Action Stellantis : faut-il investir après le départ de Tavares ?

Le cours de l’action Stellantis a subi une forte correction depuis le début de l’année, rejoignant ainsi le peloton de tête des plus mauvaises performances du CAC 40 avec l’action STmicroelectronics (-46 %), l’action Kering (-43 %)​ et l’action Edenred (-41 %).

Le récent « profit warning » et le départ surprise de Carlos Tavares ont accentué les inquiétudes des investisseurs quant à l’avenir du groupe Stellantis. Alors que le secteur automobile est confronté à une profonde transformation liée à la transition énergétique, Stellantis doit relever de nombreux défis pour maintenir sa compétitivité et se redresser.

Faut-il encore investir en Bourse dans cet acteur de l’industrie automobile mondiale regroupant 14 marques et 2 divisions mobilités ? Cette analyse action d’ActivTrades vous permettra d’évaluer les risques et les opportunités liés à l’investissement dans l’action Stellantis.

L’action Stellantis chute après le départ précipité de Carlos Tavares

Le 1er décembre 2024 marque un tournant pour l’entreprise Stellantis avec l’annonce inattendue du départ immédiat de son PDG, Carlos Tavares. Lundi 2 décembre, l’action Stellantis a perdu jusqu’à plus de 7 % ​en Bourse.

Initialement prévu pour rester en poste jusqu’en 2026, Carlos Tavares a été poussé vers la sortie par le conseil d’administration en raison de divergences stratégiques croissantes.

Sous la présidence de John Elkann et en présence de figures influentes comme Robert Peugeot, Nicolas Dufourcq et Henri de Castries, le conseil a acté sa démission « avec effet immédiat ». La rupture a été principalement motivée par un désalignement entre le conseil d’administration, le PDG et les actionnaires, clé du succès de l’entreprise ​​Stellantis depuis sa création en 2021.

Un bilan marqué par des faux pas stratégiques

Si les premières années de Tavares à la tête de Stellantis furent saluées pour leur efficacité, les derniers mois ont révélé des failles importantes et une divergence de points de vue entre les principaux acteurs.

En 2023, bien que la marge opérationnelle reste solide (12,8 % contre 13,4 % en 2022), le groupe Stellantis commence à montrer des signes d’essoufflement, particulièrement sur le marché nord-américain, pilier de ses profits. Jeep, Chrysler, Ram et Dodge, qui génèrent l’essentiel des revenus, connaissent un ralentissement brutal. Les livraisons de véhicules chutent de 18 % au premier semestre 2024, tandis que la part de marché passe de 10 % à 8,2 %. Ces contre-performances entraînent une baisse de la marge opérationnelle en Amérique du Nord de 17,5 % à 11,4 %.

L’un des principaux reproches adressés à Carlos Tavares est son manque de réactivité face au retournement du marché automobile dans la région. Alors que Tesla et d’autres constructeurs américains ont rapidement baissé leurs prix pour stimuler les ventes, Stellantis tarde à ajuster sa stratégie. Cette décision coûte cher : des stocks de véhicules invendus s’accumulent, provoquant la colère des concessionnaires, qui dénoncent une gestion « court-termiste » de l’entreprise Stellantis.

Une pression accrue en Europe et en Asie

Sur le marché européen, Stellantis peine à s’adapter à la concurrence des constructeurs chinois tels que les entreprises BYD, qui maîtrisent l’ensemble de la supply chain des véhicules électriques. Peugeot et Fiat, deux marques historiques du groupe, perdent du terrain face à ces nouveaux acteurs plus compétitifs, notamment en matière de prix.

Par ailleurs, la transition vers l’électrique, un défi pour l’ensemble du secteur, pèse lourdement sur la rentabilité des usines italiennes et françaises du groupe, souvent critiquées pour leur manque de compétitivité.

En Asie, Stellantis reste également en retrait par rapport à ses concurrents internationaux, n’ayant pas su capitaliser sur la croissance rapide de ce marché.

Cours Stellantis : cours de l’action Stellantis

Analyse technique de l’action Stellantis fin 2024

​​​En 2024, les actions de Stellantis, cotées sur des places boursières majeures comme le New York Stock Exchange (NYSE) ainsi que sur Euronext à Milan et Paris, ont connu une dégringolade de plus de 40 %. Cette chute intervient alors même que l’action Stellantis a atteint un sommet à 27,345 euros en mars 2024. Depuis ce sommet, l’action Stellantis a perdu plus de 57 %.

Analyse graphique du cours de Bourse de l’action Stellantis fin 2024

Source : ActivTrader

Le cours de l’action Stellantis évolue actuellement près de ses plus bas niveaux depuis octobre 2022, oscillant autour de 11,73 euros par action. Ils se trouvent sous le nuage et les lignes de l’indicateur technique japonais Ichimoku, ce qui reflète une dynamique baissière persistante. Par ailleurs, l’indice de force relative (RSI), en baisse sous le niveau neutre des 50, autour des 40, indique une pression vendeuse, bien qu’il reste encore au-dessus de la zone de survente (30).

Après une chute de plus de 7 % en séance le 2 décembre 2024, l’action Stellantis a réduit ses pertes pour clôturer en baisse de 5 %. Si cette tendance baissière se poursuit, le titre Stellantis pourrait se diriger vers les niveaux de support clés situés autour de 11,60 euros et de 10,00 euros.

En revanche, en cas de rebond technique, l’action Stellantis pourrait viser les résistances situées à 11,75 euros, puis autour de 12,00 euros et 12,24 euros. Le dépassement de ces niveaux sera déterminant pour évaluer la capacité du titre Stellantis à inverser sa tendance.

Les investisseurs devront surveiller ces zones de prix critiques, tout en tenant compte des conditions de marché globales et des nouvelles liées à l’entreprise et au secteur automobile.

Faut-il investir dans l’action Stellantis fin 2024 et en 2025 ? Avis ActivTrades

La chute de plus de 40 % du cours de l’action Stellantis en 2024 illustre les incertitudes des investisseurs quant à l’avenir du groupe. Mais si l’entreprise Stellantis fait face à des défis majeurs, elle dispose également d’atouts et d’opportunités de croissance qui pourraient séduire les investisseurs stratégiques, en particulier ceux ayant une vision à long terme et une tolérance modérée au risque.

Les difficultés récentes, telles que les problèmes d’approvisionnement en composants, la hausse des coûts de production et une demande plus faible que prévu, ont pesé sur les résultats financiers du groupe Stellantis. Ces facteurs, combinés au départ soudain de Carlos Tavares avant la fin prévue de son mandat en 2026, ont renforcé les inquiétudes des investisseurs. Ces derniers craignent une période d’incertitude sur la gouvernance et la capacité de l’entreprise Stellantis à atteindre ses objectifs de rentabilité à moyen terme.

Carlos Tavares n’a pas su répondre pleinement aux attentes des actionnaires et des parties prenantes, qui lui reprochent des erreurs stratégiques et un manque de vision à long terme. Malgré cela, Stellantis conserve des fondations solides grâce à son portefeuille de 14 marques emblématiques, dont Jeep, Peugeot, Fiat, Opel et Maserati. Cette diversité lui permet de répondre à une large gamme de segments de marché, et ces marques restent des piliers robustes de l’industrie automobile, même dans un contexte chahuté.

Le groupe Stellantis mise également sur l’avenir en investissant massivement dans des technologies de pointe, comme des batteries à haute densité énergétique, des solutions de recharge rapide et des systèmes avancés de conduite autonome. Ces innovations pourraient permettre à Stellantis de regagner en compétitivité et d’attirer une nouvelle génération de consommateurs, de plus en plus sensibles à la durabilité et aux technologies avancées.

Cependant, il faudra surveiller de près les chiffres économiques et les évolutions politiques, notamment après la nouvelle élection de Donald Trump, dont les décisions pourraient avoir un impact significatif sur le secteur automobile, notamment en matière de commerce international et de réglementations industrielles.

Dans ce contexte d’incertitude, une stratégie d’investissement progressive, comme le Dollar Cost Averaging (DCA), pourrait être adaptée. Cette méthode, également connue sous le nom d’investissement programmé dynamique, consiste à investir régulièrement un montant fixe, indépendamment des fluctuations du cours. En cas de baisse continue, elle permet de réduire le coût moyen d’acquisition des actions, tandis qu’en cas de hausse, elle garantit de profiter des premiers gains du marché.

Pour les investisseurs plus orientés vers le court terme, des produits dérivés à effet de levier pourraient être une alternative. Ces outils permettent de tirer parti des variations de marché (volatilité), que ce soit dans un contexte haussier via des positions longues ou baissier grâce au short-selling. Cependant, ces produits nécessitent une gestion rigoureuse et une bonne compréhension des risques inhérents.

5 raisons d’acheter l’action Stellantis

1. Un groupe automobile de renommée mondiale : Stellantis regroupe un portefeuille impressionnant de marques emblématiques, qui occupent une place importante dans le secteur automobile international.
2. Présence globale diversifiée : le groupe opère sur plus de 130 marchés à travers le monde, avec des activités industrielles réparties dans plus de 30 pays, garantissant une large portée géographique.
3. Une vision tournée vers l’avenir : Stellantis ambitionne de devenir une « tech company de mobilité durable », une stratégie innovante qui attire un intérêt croissant des investisseurs sensibles aux enjeux environnementaux et technologiques.
4. Leader dans la mobilité de demain : le groupe développe des solutions révolutionnaires pour réinventer la mobilité, en intégrant des innovations comme les véhicules électriques, les systèmes de conduite autonome et des plateformes de services de mobilité.
5. Une politique de dividende attrayante : entre 2022 et 2024, Stellantis a augmenté ses dividendes de 49 %, passant de 1,04 € à 1,55 € par action, un signe de solidité financière et de volonté de récompenser ses actionnaires.

5 raisons d’éviter d’investir l’action Stellantis

1. Un changement de gouvernance qui soulève des incertitudes : le départ soudain de Carlos Tavares pourrait perturber la stratégie établie par le groupe et retarder la mise en œuvre de certains projets clés.
2. Un avertissement sur les bénéfices inquiétant : le récent profit warning émis par Stellantis a renforcé les doutes quant à sa capacité à atteindre ses objectifs financiers, laissant présager des résultats futurs moins optimistes que prévu.
3. Des perspectives mondiales en recul pour 2024 : les projections pour le marché automobile mondial se sont dégradées, reflétant une baisse attendue de la demande de véhicules en raison d’un environnement économique moins favorable et de la prudence accrue des consommateurs.
4. Une industrie automobile sous pression : l’industrie est confrontée à des défis multiples, notamment une inflation persistante, des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement et une importante concurrence, en particulier de la part des constructeurs chinois.
5. La transition vers l’électrique, un défi coûteux : si le passage aux véhicules électriques est incontournable, il impose une complexité opérationnelle accrue et des investissements massifs qui exercent une pression supplémentaire sur les marges des constructeurs automobiles traditionnels.

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