Actions : Ensco, une société dans laquelle investir ?

Analyse des résultats trimestriels d’Ensco

En fin d’année 2015, une dépréciation d’’actifs de 2746 M USD a eu lieu (voir *** ci-dessous).

Malgré une baisse du prix du pétrole de 75 % entre l’été 2014 et février 2016 on constate qu’Ensco a maintenu des marges opérationnelles trimestrielles positives ce qui est très encourageant dans ce contexte. Les bénéfices 2017 sont pour le moment négatifs car il y a un effet de temps entre la baisse des signatures de contrats locatifs et leur impact sur les rapports financiers. La probabilité qu’Ensco améliore sa situation courant 2018 et 2019 est très probable compte tenue de la reprise des signatures de contrats locatifs.

Le dernier contrat signé date du mois dernier pour le navire de forage DS-7 en Israël qui prendra effet en Mars 2018 et pourrait se poursuivre jusqu’en 2020.

Examen des rapports financiers d’Ensco

Bilan trimestriel au 30/06/17

Notre avis sur l’action Ensco

Analyse de l’action et objectif de cours

ENSCO présente une valeur d’actif net tangible par action de 17,59 USD, une marge opérationnelle retraitée moyenne 5 ans par action de 4,98 USD et des bénéfices retraités moyens 5 ans par action de 3,25 USD. Pour un cours actuel de 5,18 USD nous avons :

• Une décote au bilan de 239 %
• Une rentabilité opérationnelle de 96 % par action
• Des bénéfices de 63 % par action
• Un taux d’endettement de 89 % de sa valeur d’actif net tangible
• Objectif ciblé : Valeur d’actif net tangible + 2 ans de bénéfices = 17,59 + 6,50 = 24,09 USD

Soit un potentiel de 365 % au cours actuel de 5.18 USD

Les risques de l’action Ensco

Les principaux risques sont liés aux prix du pétrole, à un éventuel développement massif d’automobiles électriques, ou encore un risque d’ordre législatif (limitation des forages en mer peu écologiques).
De plus, soulignons que l’investissement en actions présente quatre principaux risques :

• Risque de perte en capital¹
• Risque de faillite²
• Risque de liquidité³
• Risque de change⁴

Nous vous rappelons en outre que la diversification est un élément clé de tout portefeuille, permettant de réduire considérablement le risque. Nous vous conseillons donc idéalement d’engager entre 2 % et 4 % de votre portefeuille par société ce qui correspond à un nombre de positions comprises entre 25 et 50.

Comment investir dans Ensco ?

Ensco est une société américaine. Par conséquent, elle n’est pas éligible au PEA, qui ne permet d’investir que dans des sociétés dont le siège social est situé dans l’Union Européenne. Vous pouvez toutefois acquérir des parts de l’entreprise Ensco via un compte-titres.

Toutes nos informations sont, par nature, génériques. Elles ne tiennent pas compte de votre situation personnelle et ne constituent en aucune façon des recommandations personnalisées en vue de la réalisation de transactions et ne peuvent être assimilées à une prestation de conseil en investissement financier, ni à une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Le lecteur est seul responsable de l’utilisation de l’information fournie, sans qu’aucun recours contre la société éditrice de Cafedelabourse.com ne soit possible. La responsabilité de la société éditrice de Cafedelabourse.com ne pourra en aucun cas être engagée en cas d’erreur, d’omission ou d’investissement inopportun.

1. Risque de perte en capital : Le cours de la majorité des actions fluctue quotidiennement durant les horaires d’ouverture de leurs places de cotations car elles répondent à des flux acheteurs et vendeurs. Le prix de l’action va fluctuer selon des volatilités variables, cette volatilité correspond à l’amplitude des variations de cours. L’investisseur verra donc son capital s’apprécier ou se déprécier en corrélation à ces variations de cours. L’environnement économique, les perspectives de l’entreprise, les taux d’intérêts, les évènements politiques, l’évolution de la fiscalité, les risques naturels sont aussi des vecteurs pouvant influencer les cours des actions.
2. Risque de faillite : La détention d’actions offre le droit de vote aux assemblées générale et un droit aux dividendes, s’agissant d’un titre de propriété d’une entreprise celle-ci est aussi exposée au risque de faillite, dans ce cas une liquidation est effectuée et l’actionnaire peux éventuellement recevoir un boni de liquidation mais cette situation est rare car suite à la vente des actifs par le liquidateur l’état, les salariés et les créanciers sont prioritaires.
3. Risque de liquidité : En cas de volumes de transactions trop faibles, l’investisseur peut être confronté à une impossibilité totale ou partielle de vendre ses actions, il devra alors soit patienter soit réduire son cours de vente. Ce risque est surtout présent sur des sociétés ayant des faibles capitalisations boursières.
4. Risque de change : Si l’investisseur dispose d’actions libellées dans des devises différentes à celle de son compte-titres il s’expose au risque de change pouvant lui être favorable ou défavorable.