Analyse du cours Cac 40 à la suite du krach boursier

On a analysé l’indice français, le Cac 40, composé des fleurons économiques de l’Hexagone. Crise sanitaire du Covid-19, krach boursier, plans de sauvetage économique, etc. Comment ces événements ont-ils impacté l’indice Cac 40 ? Comment le Cac 40 performe-t-il financièrement et techniquement ? De quoi se compose-t-il exactement ? Découvrez nos éléments de réponse et la présentation des produits dérivés d’IG pour trader le CAC 40.

Qu’est-ce que le Cac 40 ?

Le Cac 40 est composé de 40 valeurs de sociétés françaises. Ces sociétés sont choisies parmi les 100 sociétés françaises dont les volumes d’échanges de titres sont les plus importants sur la Bourse européenne Euronext. Il est calculé en continu, surveillé et diffusé à intervalles réguliers de 30 secondes. Le poids de chaque valeur dans l’indice est pondéré en fonction de l’importance de sa capitalisation. Ainsi, l’indice reflète en principe la tendance globale de l’économie des grandes entreprises françaises.

Quelles sociétés composent le Cac 40 ?

Entreprises du Cac 40 : secteurs représentés selon le nombre de sociétés

Le secteur de l’industrie et du BTP compte le plus grand nombre d’entreprises du CAC 40. Dans ce secteur, on retrouve notamment Airbus pour l’industrie aéronautique ou encore Air Liquide pour le gaz, ou Bouygues pour le BTP.

Entreprises du Cac 40 : secteurs représentés selon la capitalisation

Le secteur des biens et services aux consommateurs tient la première place dans la capitalisation du CAC 40. Celui-ci est dominé par les acteurs du luxe (Hermès, Kering, L’Oréal et LVMH) qui représentent 30 % de la capitalisation boursière totale.

TOP 10 des sociétés du Cac 40 par capitalisation boursière

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Analyse financière du Cac 40

Sauf indication contraire, les chiffres ci-dessous sont à fin 2018, provenant de l’étude EY, Profil financier du CAC 40. En effet, les publications annuelles 2019 n’étant pas toute dévoilées à date, il n’est possible d’analyser avec précision que les indicateurs financiers de l’indice CAC 40 à fin 2018. Néanmoins, les premières publications 2019 de certaines entreprises semblaient appuyer l’hypothèse d’une année de très bon cru.

Chiffre d’affaires des sociétés du Cac 40

Le chiffre d’affaires des sociétés du CAC 40 a augmenté de +2 % en 2018. À 1 336 Mds€, il atteint son plus haut niveau historique tiré par la croissance organique (+5 %), hors banques et assurances et sociétés publiant en devises étrangères.

Marges opérationnelles et profits en légère baisse pour l’indice Cac 40

Le résultat net total du CAC 40 a diminué de -5 % par rapport à 2017, accentué par les baisses de résultats nets publiés par Sanofi, Axa, Safran, Renault, Technip, Unibail Rodamco Westfield et Vivendi, qui ne sont pas rattrapées par les fortes augmentations publiées par Total, Kering, Accor, LVMH et Société Générale.

Eléments de bilan des sociétés du CAC 40

Dette nette des sociétés du Cac 40

Fin 2018, la dette nette, d’un montant total de 161 Mds€, est composée d’une dette financière brute de 355 Mds€ (dont 78 % de dettes financières non courantes), d’une trésorerie nette de 166 Mds€ et d’instruments dérivés et autres pour 27 Mds€ d’actifs. Le « gearing » médian de l’indice (ratio dette nette / fonds propres) se situe à 25 %.

Les capitaux propres des sociétés du Cac 40 grimpent grâce à la mise en réserve

Les capitaux propres ont régulièrement augmenté depuis 2006. En 2018, ils ont progressé de +3 % pour atteindre 974 Mds€ fin décembre. Cette augmentation est due exclusivement à la mise en réserve des résultats.

Dividendes des sociétés du CAC 40

Le rendement (dividende yield) du CAC 40 était de 2,96 % en décembre 2019 selon Euronext.

Valorisation des sociétés du CAC 40

La capitalisation boursière des sociétés du Cac40

L’année 2018 a clôturé sur une nette baisse de la capitalisation du CAC 40 au 31 décembre. À 1 422 Mds€, elle est en repli de -5 % par rapport à la clôture 2017, après six années de hausses consécutives.

PER (Price to earning) des sociétés du Cac 40

Le ratio price-to-earning médian atteint 17,5 en 2018, soit une baisse de 6,6 % par rapport à 2017. La baisse des valorisations boursières a été plus importante que celle des résultats nets, ce qui explique l’effet négatif sur le PER. Selon un rapport d’Euronext de décembre 2019, le PER des 12 derniers mois s’est établi à 22,37.

Analyse graphique du Cac 40

Les dernières tendances macroéconomiques du CAC 40

La crise sanitaire du coronavirus a déclenché un krach boursier historique sur toutes les places financières mondiales. La Bourse de Paris n’y échappe pas, avec un enchaînement des séances à -4 %, -5 %, -8 %, et a ramené le Cac 40 a ses niveaux de 2016 ! Après cette chute vertigineuse, un mini « Bull Market » s’est enclenché avec une progression de plus de 21 % depuis le lundi 16 mars, au milieu des turbulences. Cependant, la volatilité reste très haute depuis le début de la crise sanitaire et tout rebond durable ne pourra s’envisager qu’une fois la volatilité réduite.

Pour rappel, le CAC 40 avait terminé l’année 2019 à 5 978 points, soit une hausse de + 26,37 % par rapport à l’année 2018, ce qui correspondait à sa meilleure performance depuis vingt ans.

En plein confinement, l’activité économique en France continue mais ralentit fortement. L’indice d’activité économique de l’INSEE est en baisse de 35 %, sa plus lourde chute depuis sa création. Les gouvernements européens ont mis en place des mesures exceptionnelles de soutien à l’économie, mettant « sous perfusion » les entreprises en risque d’infarctus de trésorerie : chômage partiel, prêts garantis par l’état à 90 %, etc. Les mesures sont fortes et inédites, et iront aussi loin que nécessaire, d’après la BCE qui a promis un  « bouclier de liquidité ».

Les effets du confinement, malgré les mesures économiques, devraient cependant avoir un effet notable sur la demande, à son issu. Il sera sûrement stimulé par un plan de relance européen pour accentuer l’intensité du rebond.

Cours Cac 40 : analyse technique Cac 40

Le Cac 40, dans la zone des 4 400/4 450, valide un rebond de +21 % sur ses planchers de la mi-mars.

Une temporisation sur le niveau des 4 400 points apporterait une première assise graphique en passant un premier niveau de support. La hausse s’est confirmée avec la ratification de l’immense plan de relance américain de 2 000 Mds$. Malgré ce revirement de tendance positive, dans ce contexte de marché difficile, la prudence reste de mise. En outre, une grosse partie des mesures économiques sont désormais intégrées dans la valorisation des entreprises. De bonnes nouvelles sur le front sanitaire appuieraient la hausse.

La tendance au moyen terme est négative avec un cours sous ses moyennes mobiles à 20 et 50 jours.

La MACD est négative et au niveau de sa ligne de signal, ne fournissant pas de signal d’achat. En outre, le RSI stochastique est en hausse de surachat. Une correction technique est possible et la volatilité reste très haute, rendant son ampleur potentielle plus élevée. En cas de reprise de la baisse sur la résistance des 4 400 points, le prochain niveau de support se situe à 4 100 points. Si celui-ci est dépassé, la baisse pourra se poursuivre vers les 3 800 points.

Produits dérivés CAC 40

Dans cette crise où les marchés s’affolent, choisissez votre stratégie de trading pour trader à la hausse ou à la baisse via par exemple les produits dérivés d’IG du type CFD ou produit barrière.

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