Alors qu’Atos, l’ex-fleuron français de l’informatique est secoué en Bourse à cause de nombreuses difficultés financières depuis plusieurs années, le groupe tourne enfin la page de la restructuration de sa dette en acceptant le mardi 11 juin 2024 la proposition du consortium Onepoint, le plus grand actionnaire d’Atos avec 11 %.
Cependant, le groupe se retire finalement des discussions et l’entreprise Atos entre alors dans une période de sauvegarde accélérée de deux mois renouvelable le 23 juillet 2024. Les différentes lignes du projet de ce plan de sauvegarde ont été votées le 27 septembre 2024 et le Tribunal de Commerce de Nanterre doit rendre sa décision le 15 octobre 2024 en délivrant ou non son approbation.
Les différentes annonces de l’entreprise Atos ont entrainé des mouvements journaliers haussiers et baissiers qui ont fait la joie des traders court terme. La volatilité de l’action Atos (ATO) peut en effet procurer des opportunités spéculatives intéressantes aux traders actifs. Depuis le début de l’année, l’action est en baisse de plu de 90 % depuis janvier. Cette forte chute de l’action Atos pourrait-elle aussi représenter un point d’entrée opportuniste sur le long terme ? Découvrez notre analyse de l’action Atos en Bourse fin 2024.
Action Atos : cours de l’action Atos en Bourse
Pourquoi l’action Atos chute-t-elle en Bourse ?
Pour certains analystes, la déroute d’Atos a commencé avec certains choix considérés comme peu judicieux sous la direction de Thierry Breton entre 2009 et 2019, mais aussi à cause du manque de réactivité de l’entreprise Atos face à certaines nouvelles tendances comme le cloud public par exemple. De plus, la gouvernance d’Atos n’a pas été solide ces dernières années.
Le 15 janvier 2024, la nomination de Paul Saleh au poste de Directeur Général ne dure pas longtemps, car il démissionne en juillet 2024. Jean-Pierre Mustier, déjà président du groupe, se retrouve désormais aussi Directeur Général pour mener à bien la procédure de sauvetage. Ce changement marque la sixième nomination à la tête d’Atos en moins de trois ans.
Alors que les dettes du groupe Atos s’accumulent, Atos a expliqué dans un point de marché du 5 février 2024 qu’il allait faire appel à un mandataire ad hoc pour l’aider dans ses discussions avec ses créanciers et parvenir à un plan de refinancement de sa dette faute de pouvoir faire une augmentation de capital pour soutenir son projet de scission. Depuis, de nombreux rebondissements ont fait fortement chuter le cours de Bourse de l’action Atos.
Revenons sur la chronologie de ces événements en 2024.
Après une proposition de sauvetage acceptée, Atos a dû faire face au retrait de OnePoint
Après les nombreuses tentatives d’acquisition du milliardaire tchèque Daniel Kretinskys, Atos a choisi le plan de restructuration financière du consortium Onepoint le 11 juin 2024.
Kretinsky a récemment acheté de manière agressive des parts dans des entreprises françaises, telles que le journal Le Monde, la chaîne de magasins d’alimentation Casino et le magasin Fnac Darty, dont l’action a profité des fêtes de fin d’année, mais Kretinsky n’a pas réussi à séduire Atos. L’entreprise affirme que le plan Onepoint offre une structure de capital plus solide et les liquidités financières nécessaires pour assurer la continuité des activités de l’entreprise.
Voici les principaux points de la proposition acceptée par Atos qui aurait conduit à une dilution massive pour les actionnaires d’Atos :
- Conversion de la dette : afin d’alléger la charge financière de l’entreprise, un montant important de la dette actuelle d’Atos aurait été converti en fonds propres (2,9 milliards d’euros).
- Nouvelle injection de capitaux : le consortium Onepoint aurait fourni 1,5 milliard d’euros de nouveaux financements, y compris des garanties bancaires d’une valeur de 300 millions d’euros. De plus, 250 millions d’euros en fonds propres auraient été ajoutés, dont 175 millions d’euros en provenance du consortium Onepoint, qui aurait ainsi détenu 21 % des parts de l’entreprise Atos, et 75 millions d’euros en provenance des créanciers pour une participation commune de 9 % des fonds propres.
Alors qu’un accord était initialement prévu pour juillet 2024, le projet de reprise d’Atos par OnePoint a finalement été abandonné peu de temps après son acceptation. OnePoint a motivé ce retrait par l’absence des conditions nécessaires à une restructuration financière pérenne.
Face à cette situation, le Tribunal de Commerce de Nanterre a placé Atos sous procédure de sauvegarde accélérée le 23 juillet 2024. Les parties concernées par cette procédure ont voté le 27 septembre 2024.
Les actionnaires ont accepté le projet de plan de sauvegarde accélérée d’Atos
Le plan de restructuration de la dette d’Atos, qui s’élevait à près de 5 milliards d’euros, a été massivement approuvé par les actionnaires et les créanciers financiers lors du vote le 27 septembre dernier.
Ce plan prévoit notamment la conversion de 2,9 milliards d’euros de dette en capital et une augmentation de capital de 233 millions d’euros ouverte aux actionnaires existants. Ces mesures visent à renforcer les fonds propres d’Atos, qui bénéficiera également de 1,5 à 1,675 milliards d’euros de nouveaux financements.
Atos a indiqué que l’audience devant le Tribunal de Commerce de Nanterre pour statuer sur l’approbation du plan de sauvegarde accélérée est prévue pour le 15 octobre 2024. Lors de cette audience, le tribunal examinera les modalités du plan et s’assurera qu’il respecte les intérêts de toutes les parties prenantes. La décision finale du tribunal sur l’approbation du plan est attendue d’ici la fin du mois d’octobre.
Si le plan est approuvé, il permettra à Atos de mettre en œuvre sa restructuration financière et de poursuivre ses activités. Cependant, cela devrait entraîner une forte dilution des actionnaires Atos.
Action Atos : comment trader la volatilité du titre Atos fin 2024 ?
Pour les traders suivant une stratégie de trading sur le (très) court-terme comme le scalping, le day trading ou encore le swing trading, les mouvements de prix de l’action Atos et sa volatilité pourraient permettre de faire quelques opérations intéressantes, particulièrement avec le short-selling ou vente à découvert qui est une technique de trading permettant de profiter d’une baisse des cours de Bourse.
C’est encore plus vrai avec l’utilisation de certains produits dérivés comme les turbos ou les warrants qui permettent de profiter de la hausse et de la baisse des prix avec un effet de levier. Il est ainsi plus facile de profiter de toutes les conditions de marché et des réactions des participants aux marchés face aux avancements dans le dossier Atos. À cause de l’effet de levier, ces produits sont cependant très risqués et ne conviennent pas à tous les types de traders.
Pour trader l’action Atos sur le court-terme, les traders doivent surveiller les niveaux de prix pertinents, la formation potentielle de figures chartistes, le volume de trading et le carnet d’ordre.
Analyse graphique de l’action Atos fin 2024
Source : TradingView
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Depuis le début de l’année 2024, l’action Atos a perdu presque 90 % après avoir enchaîné de nombreuses années de perte. En 2021, le titre Atos perd 50 % en Bourse, en 2022 l’action Atos chute de plus de 75 % et en 2023, elle perd plus de 21 %.
Alors que l’action Atos a fortement perdu du terrain depuis janvier 2024, certains traders se demandent si Atos peut réellement rebondir en Bourse après sa descente aux enfers. Si un tel scénario venait à se produire, cela prendrait beaucoup de temps, car l’entreprise doit faire face à de nombreux challenges et son capital sera massivement dilué après la restructuration, à l’image de l’action Emeis, ex-Orpea.
- Scénario haussier pour l’action Atos : en cas de rebond de l’action Atos en Bourse, il faudra surveiller les résistances autour des 0,7528 euro et 0,8564 euro.
- Scénario baissier pour l’action Atos : l’action Atos est proche de son plus bas historique. En cas de continuation de baisse, il faudra surveiller les supports autour des 0,6552 euro et 0,60565 euro.
Action Atos : une opportunité d’investissement spéculatif à saisir fin 2024 ?
En tant qu’investisseur, adopter une perspective à long terme est essentiel pour évaluer l’évolution potentielle du prix d’une action en Bourse au fil du temps, même s’il est impossible de prédire avec certitude sa direction future sur une période prolongée.
Dans cette optique, les investisseurs pourraient envisager de tirer parti de la récente forte baisse des prix de l’action Atos, qui évolue autour de son prix planché, autour des 0,6974 euros le 2 octobre 2024, pour entrer en position.
L’objectif serait alors de capitaliser sur un éventuel rebond qui pourrait survenir une fois qu’Atos aura surmonté les différents défis auxquels elle est confrontée pour potentiellement se concentrer sur ses secteurs prometteurs et plus rentables comme l’analyse des données, le calcul haute performance et la cybersécurité.
Cependant, les difficultés financières auxquelles fait face Atos s’accumulent et s’intensifient. Il ne faut pas non plus oublier que les actionnaires d’Atos vont connaître une dilution massive après la restructuration. Ils ne devraient détenir qu’autour de 0,1 % du capital social de l’entreprise !
Une position sur le court terme pour profiter des mouvements de prix rapides d’Atos pourrait donc sembler être une option plus intéressante au vu des perspectives de l’entreprise française Atos.
Dans tous les cas, une éventuelle position sur l’action Atos sera hautement spéculative et à réserver aux investisseurs et traders les moins averses au risque.
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