Aristocrates du dividende : explications et classement 2024 des meilleures actions à dividendes

Qui sont les aristocrates du dividende ? Pourquoi investir en Bourse dans les actions à gros dividendes ? Dans ce dossier, vous découvrirez le profil des sociétés aristocrates des dividendes, la liste des actions aristocrates du dividendes américains et européen en 2024, ainsi que notre Top 3 actions dividend aristocrats américains et européens de 2024. Découvrez également un exemple concret d’investissement réalisé en Bourse dans l’action Coca-Cola sur 20 ans ainsi que l’investissement en aristocrates du dividende par le biais d’ETF.

Si certains investisseurs se focalisent sur des valeurs de croissance qui peuvent potentiellement générer d’importantes plus values, les actions de type « aristocrates du dividende » peuvent aussi constituer une stratégie d’investissement judicieuse.

L’intérêt lié à l’investissement en Bourse se mesure grâce à deux éléments : ce que coûte le risque, et ce que rapporte le rendement. Les dividendes peuvent contribuer de manière importante au rendement total d’un investissement. Il existe un grand nombre de sociétés fortement rémunératrices au sein de la cote boursière et ayant constamment augmenté leurs dividendes depuis au moins 25 années.

Dividend aristocrats : définition des aristocrates du dividende

Aux États-Unis, sous la dénomination « dividend aristocrats », on rassemble les sociétés cotées en Bourse répondant à ces trois critères :

• hausse annuelle et constante du dividende depuis au minimum 25 années ;
• volume d’échanges quotidiens d’au moins 5 millions de dollars ;
• capitalisation boursière supérieure ou égale à 3 milliards de dollars.

Dans les actions qui répondent à ces critères, on peut par exemple citer Coca-Cola ou McDonald’s.

En France, les critères sont moins stricts et l’on qualifiera d’aristocrates du dividende des sociétés cotées de premier plan qui versent depuis des dizaines d’années un dividende croissant à leurs actionnaires. Voici quelques exemples d’aristocrates du dividende français : Hermès, L’Oréal, Sanofi ou encore TotalEnergies.

Liste des dividend aristocrats américain

Voici la liste complète des 55 aristocrates du dividende américains au 14 mai 2024 (Tickers Reuters,Yahoo Finance) :

• AMERICAN STATES WATER (AWR)
• DOVER CORPORATION (DOV)
• NORTHWEST NATURAL HOLDING (NWN)
• GENUINE PARTS (GPC)
• PROCTER & GAMBLE (PG)
• PARKER HANNIFIN (PH)
• EMERSON ELECTRIC (EMR)
• 3M (MMM)
• CINCINNATI FINANCIAL (CINF)
• COCA-COLA (KO)
• JOHNSON & JOHNSON (JNJ)
• KENVUE (KVUE)
• LANCASTER COLONY (LANC)
• COLGATE-PALMOLIVE (CL)
• NORDSON (NDSN)
• FARMERS & MERCHANTS BANCORP (FMCB)
• HORMEL FOODS (HRL)
• ABM INDUSTRIES (ABM)
• CALIFORNIA WATER SERVICE GROUP (CWT)
• STANLEY BLACK & DECKER (SWK)
• FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST (FRT)
• STEPAN COMPANY (SCL)
• COMMERCE BANCSHARES (CBSH)
• SJW GROUP (SJW)
• SYSCO (SYY)
• H.B. FULLER (FUL)
• ALTRIA GROUP (MO)
• MSA SAFETY (MSA)
• NATIONAL FUEL GAS (NFG)
• UNIVERSAL CORPORATION (UVV)
• ILLINOIS TOOL WORKS (ITW)
• BLACK HILLS CORP. (BKH)
• W.W. GRAINGER (GWW)
• TARGET (TGT)
• LEGGETT & PLATT (LEG)
• PPG INDUSTRIES (PPG)
• BECTON, DICKINSON & CO. (BDX)
• TENNANT (TNC)
• ABBVIE (ABBV)
• ABBOTT LABS (ABT)
• KIMBERLY CLARK (KMB)
• CANADIAN UTILITIES (CDUAF)
• PEPSICO (PEP)
• LOWE’S (LOW)
• NUCOR (NUE)
• THE GORMAN-RUPP COMPANY (GRC)
• S&P GLOBAL (SPGI)
• TOOTSIE ROLL INDUSTRIES (TR)
• WALMART INC. (WMT)
• MIDDLESEX WATER (MSEX)
• ARCHERS DANIELS MIDLAND (ADM)
• FORTIS INC. (FTS)
• RPM INTERNATIONAL (RPM)
• UNITED BANKSHARES (UBSI)
• CONSOLIDATED EDISON (ED)

Liste des aristocrates du dividende européens

Voici la liste des 30 aristocrates du dividende européens au 14 mai 2024 (Tickers Reuters, Yahoo Finance) :

• NESTLE (NENS.SW)
• L’OREAL (OR.PA)
• UNILEVER (ULVR.L)
• MUNICH RE (MUV2.DE)
• AIR LIQUIDE (AI.PA)
• HALMA Plc (HLMA.L)
• TOTAL ENERGIES (TTE.PA)
• CRH Plc (CRH.L)
• HENKEL AG & Co (HEN3.DE)
• ROCHE HOLDING (ROG.SW)
• WOLTERS KLUWER (WKL.AS)
• SAGE GROUP (SGE.L)
• COLOPLAST (COLO-B.CO)
• DIAGEO Plc (DGE.L)
• NOVO NORDISK (NOVO-B.CO)
• DCC Plc (DCC.L)
• SPIRAX-SACRO ENGENEERING Plc (SPX.L)
• PHILIPS (PHIA.AS)
• SAP (SAP.DE)
• CRODA INTERNATIONAL (CRDA.L)
• CHUBB (CB)
• BAE SYSTEMS (BA.L)
• NOVARTIS (NONVN.SW)
• ASSA ALBOY (ASSA-B.ST)
• ASTRAZENECA (AZN.L)
• LINDT & SPRUNGLI (LISP.SW)
• HERMES (RMS.PA)
• SANOFI (SAN.PA)
• RELX Plc (REL.L)
• BRITISH AMERICAN TOBACCO (BATS.L)

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Pourquoi investir dans les actions aristocrates du dividende ?

Un rendement régulier à dépenser ou réinvestir

Investir dans des valeurs de type aristocrates du dividende offre des avantages incontestables. En effet, ce sont des valeurs pouvant générer une rente stable et haussière  pour l’investisseur que celui-ci pourra utiliser comme complément de revenus trimestriel ou annuel (selon la fréquence de versement des dividendes par la société en Bourse) ou bien qu’il pourra choisir de réinvestir afin de profiter de la magie des intérêts capitalisés. En réinvestissant systématiquement ses bénéfices sur le long terme, par un effet boule de neige, les bénéfices produisant eux-mêmes des bénéfices, le capital de départ grossit de manière exponentielle .

Des sociétés solides en Bourse

Les aristocrates du dividende sont des sociétés solides dont la régularité des versements du coupon pendant des dizaines d’années prouve la bonne santé financière. Certaines sociétés comme Coca-Cola ou Colgate-Palmolive ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant plus de 50 ans. Ainsi, choisir ses actions parmi les aristocrates du dividende augmente les chances de gain sur le long terme. Toutefois, il reste nécessaire de diversifier son portefeuille pour réduire le risque.

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Investir dans un aristocrate du dividende : cas pratique avec l’action Coca Cola

Comment multiplier son rendement initial par 6 sur 20 ans comme Coca-Cola ?

La société américaine Coca-Cola est un bon exemple d’aristocrate du dividende. La compagnie a en effet augmenté son dividende annuel de manière systématique depuis 57 ans.

Voici l’historique de ses dividendes depuis de 2004 à 2023.

Dividendes annuels de Coca-Cola depuis 20 ans

(En considération du regroupement d’actions de 2 pour 1 à partir du second semestre 2012)

Le dividende annuel de Coca-Cola était de 0,44 $ en 2004 et est établi à 1,84 $ en 2023. Il a donc été multiplié par plus de 4 en 20 ans. Un investisseur ayant acheté des actions Coca-Cola le 2 janvier 2004 au cours de Bourse de 25,18 $ aurait pu multiplier son rendement par 7,9, à condition d’avoir été patient et d’avoir réinvesti tous ses dividendes.

Simulation et scénario d’un investissement dans Coca Cola

Dividendes, rendements et évolution d’un investissement de 100 actions Coca-Cola à 25,18 $, soit 2 518 $ au total début 2004 (20 ans)

Scénario 1 : l’investisseur n’a pas réinvesti ses dividendes

Le 2 janvier 2004, il acquiert 100 actions Coca-Cola au cours de Bourse de 25,18 $, pour un montant total de 2 518 $.

La première année (en 2004), il a perçu 0,44 $ par action de dividendes, soit 44 $ pour 100 actions Coca-Cola détenues, ce qui correspond à un rendement de 1,75 % par rapport à la valeur de son investissement initial.

La 20ème année (en 2023), il a perçu 1,84 $ de dividendes par action, soit 184 $ pour 100 actions Coca-Cola détenues, ce qui correspond à un rendement de 7,31 % par rapport à la valeur de son investissement initial.

Sans opter pour l’option du réinvestissement des dividendes, l’investisseur a donc multiplié son rendement de départ par 4,18 (7,31 % / 1,75 %).

Scénario 2 : l’investisseur a réinvesti ses dividendes

Le 2 janvier 2004, il acquiert 100 actions Coca-Cola au cours de Bourse de 25,18 $, pour un montant total de 2 518 $.

La première année (en 2004) il réinvesti l’équivalent de  1,75 actions Coca, puis la 20^e année, en suivant ce principe de réinvestissement chaque année, il bénéficiera de 89,83 actions nouvelles.

La 20ème année (en 2023), il a perçu 1,84 $ de dividendes par action sur 189,83 * actions Coca-Cola détenues, soit 349 $**, ce qui correspond à 13,86 % de rendement par rapport à la valeur de son investissement initial.

En optant pour l’option du réinvestissement des dividendes, l’investisseur a donc multiplié son rendement de départ par 7,92 en 20 ans.

Comment Café de la Bourse a réalisé les Top 3 des aristocrates du dividende américains et européens de 2024 ?

Café de la Bourse a étudié les ratios financiers des aristocrates du dividende américains et européens. Les trois principaux critères que nous avons retenus sont :

• un ratio d’endettement financier défini par la formule : endettement financier / actif net (ou capitaux propres) inférieur à 1 (100 %), puisque les sociétés peu endettées sont plus solides lors des périodes de crises et présentent un risque de défaut plus limité ;
• un bon rendement du dividende ;
• une variation positive du cours de Bourse sur 10 ans ;
• un dividende en croissance systématique sur 10 ans.

Top 3 des aristocrates du dividende américains de 2024

Action United Bankshares (UBSI)

Le groupe United Bankshares est une holding bancaire américaine avec un chiffre d’affaires de 1,53 milliard de $ en 2023 pour un bénéfice de 366 millions de $.

Dividendes annuels de United Bankshares sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende United Bankshares : trimestrielle

Cours de Bourse de l’action United Bankshares et capitalisation boursière au 13 mai 2024 : 34,16 $ et 4,65 milliards de $

Rendement 2023 du dividende United Bankshares au cours de Bourse actuel : 4,22 %

Croissance du dividende United Bankshares sur 10 ans : + 12,5 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2023 : 2,87 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2023 : 475 millions de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,17

Variation du cours de Bourse de l’action United Bankshares sur 10 ans (13 mai 2014 – 13 mai 2024) : + 15,72 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 57,45 %

Action Black & Decker Inc (SWK)

Le groupe américain Black & Decker conçoit et commercialise une large gamme d’outils de bricolage, pour professionnels et particuliers, d’équipements d’extérieurs, de jardinage, etc., avec un chiffre d’affaires de 3,87 milliards de $ en 2023 pour un bénéfice de 19,5 millions de $.

Dividendes annuels de Black & Decker sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Black & Decker : trimestrielle

Cours de Bourse de l’action Black & Decker et capitalisation boursière au 13 mai 2024 : 90,20 $ et 14,05 milliards de $

Rendement 2023 du dividende Black & Decker au cours de Bourse actuel : 3,55 %

Croissance du dividende Black & Decker sur 10 ans : + 49,5 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2023 : 9,06 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2023 : 7,18 milliards de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,11

Variation du cours de Bourse de l’action Black & Decker sur 10 ans (13 mai 2014 – 13 mai 2024) : + 3,68 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 31,54 %

Action Johnson & Johnson (JNJ)

Le groupe américain Johnson & Johnson (J&J) est une grande société pharmaceutique. Elle développe une large gamme de médicaments grand public, innove, et est active au sein des « MedTech » avec un chiffre d’affaires de 85,16 milliards de $ en 2023 pour un bénéfice de 35,15 milliards de $.

Dividendes annuels de Johnson & Johnson sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Johnson & Johnson : trimestrielle

Cours de Bourse de l’action Johnson & Johnson et capitalisation boursière au 13 mai 2024 : 151,22 $ et 363,09 milliards de $

Rendement 2023 du dividende Johnson & Johnson au cours de Bourse actuel : 3,11 %

Croissance du dividende Johnson & Johnson sur 10 ans : + 59,3 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2023 : 68,77 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2023 : 29,33 milliards de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,43

Variation du cours de Bourse de l’action Johnson & Johnson sur 10 ans (13 mai 2014 – 13 mai 2024) : + 49,69 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 83,38 %

Top 3 des aristocrates du dividende européens de 2024

Action BAE Systems (BA.L)

Le groupe BAE Systems se positionne parmi les leaders des secteurs de la défense, de l’aérospatial, et de la sécurité. Le groupe BAE Systems génère un chiffre d’affaires de 23,08 milliards de GBP en 2023 pour un bénéfice de 1,86 milliards de GBP.

Dividendes annuels de BAE Systems sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende BAE Systems : semestrielle

Cours de Bourse de l’action BAE Systems et capitalisation boursière au 13 mai 2024 : 13,49 £ et 41,04 milliards de £

Rendement 2023 du dividende BAE Systems au cours de Bourse actuel : 2,22 %

Croissance du dividende BAE Systems sur 10 ans : + 43,5 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2023 : 10,56 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2023 : 6,53 milliards de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,62

Variation du cours de Bourse de l’action BAE Systems sur 10 ans (13 mai 2014 – 13 mai 2024) : + 229,51 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 282,07 %

Action SANOFI (SAN.PA)

Le groupe Sanofi figure parmi les leaders mondiaux de l’industrie biopharmaceutique. Le groupe Sanofi génère un chiffre d’affaires de 46,44 milliards d’€ en 2023 pour un bénéfice de 5,40 milliards d’€.

Dividendes annuels de Sanofi sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Sanofi : annuelle

Cours de Bourse de l’action Sanofi et capitalisation boursière au 13 mai 2024 : 92,71 € et 114,57 milliards d’€

Rendement 2023 du dividende Sanofi au cours de Bourse actuel : 4,06 %

Croissance du dividende Sanofi sur 10 ans : + 28,3 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2023 : 74,04 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2023 : 18,42 milliards de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,25

Variation du cours de Bourse de l’action Sanofi sur 10 ans (13 mai 2014 – 13 mai 2024) : + 20,78 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 58,55 %

Action DCC (DCC.L)

DCC est une multinationale d’origine irlandaise spécialisée dans la croissance verte dans les secteurs de l’énergie, de la mobilité et de la santé. Le groupe DCC génère un chiffre d’affaires de 22,21 milliards de GBP en 2023 pour un bénéfice de 334 millions de GBP.

Dividendes annuels de DCC sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende DCC : annuelle

Cours de Bourse de l’action DCC et capitalisation boursière au 13 mai 2024 : 59,05 £ et 5,70 milliards de £

Rendement 2023 du dividende DCC au cours de Bourse actuel : 3,17 %

Croissance du dividende DCC sur 10 ans : + 121,54 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2023 : 2,98 milliards de £

Valeur de la dette financière au bilan de 2023 : 2,60 milliards de £

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,87

Variation du cours de Bourse de l’action DCC sur 10 ans (13 mai 2014 – 13 mai 2024) : + 86,99 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 125,85 %

Investir dans les aristocrates du dividende avec des ETF

Quels ETF pour investir dans les actions aristocrates du dividende ?

Il est également possible de se servir des ETF ou trackers pour se positionner sur les aristocrates du dividende, de manière diversifiée et à moindre coût.

Le site américain spglobal.com propose une fiche descriptive de l’indice S&P 500 dividend aristocrats. L’onglet « Constituents » permet d’obtenir le top 10 des valeurs présentes au sein de l’indice.

spglobal.com propose aussi l’équivalent européen avec l’indice S&P Europe 350 dividend aristocrats.

Il existe de nombreuses variantes d’ETF telles que S&P Developed ESG dividend aristocrats, un ETF orienté sur les aristocrates du dividende américains prenant en compte les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance).

Les ETF dividend aristocrats surperforment-ils leurs indices de référence ?

Graphique S&P 500 Dividend Aristocrats (Price Return) VS S&P 500 (Price Return) sur 10 ans

(clôture au 13 mai 2024)

En base annualisée sur une période de 10 ans, on note une surperformance de l’indice S&P 500 (500 plus grandes sociétés américaines) à hauteur de 2,52 % par an par rapport à l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats.

Graphique S&P 500 Europe 350 Dividend Aristocrats (Price Return) VS indicateur S&P Europe 350 (Price Return) sur 10 ans

(clôture au 13 mai 2024)

On retrouve une différence modérée (0,79 %) de performances annualisées 10 ans entre l’indice S&P 350 Dividend Aristocrats (aristocrates du dividende européens) et le S&P Europe 350.

On notera également une différence de performance notable entre le S&P 500 Dividend Aristocrats (aristocrates du dividende américains) et le S&P Europe 350 Dividend aristocrats (aristocrates du dividende européens).

En effet sur 10 ans, la performance annualisée ressort à 8,13 % contre 3,46 %, ce qui est tout de même plus du double en faveur des aristocrates du dividende américains.

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*100 actions initiales auxquelles s’ajoutent 53,55 nouvelles actions acquises entre 2003 et 2022

**Remarque : ce second scénario est basé sur l’hypothèse d’un cours médian sur 20 ans calculé à 41,08 $ et qu’il soit resté stable sur toute la période d’analyse en réalité l’investisseur optant pour le réinvestissement des dividendes aurait connu des variations dans ses quantités d’actions acquises du fait des variations du cours de Bourse des actions Coca-Cola. Par exemple, il en aurait obtenu davantage en 2008 lorsque les marchés boursiers étaient bas et à l’inverse, il en aurait obtenu moins lorsque les actions Coca-Cola étaient chèrement valorisées. Ce scénario est donc calculé sur la base d’une moyenne stable du cours de Bourse de Coca-Cola à 41,08 $.

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