Action Air France : comment investir suite aux derniers résultats ?

En tant que compagnie historique, Air France fait face à de nombreux défis dont une concurrence internationale féroce, des fluctuations de la demande, et des coûts opérationnels souvent élevés. Pourtant, les récents efforts de restructuration et les stratégies de réduction des coûts semblent porter leurs fruits, redonnant espoir aux analystes et aux actionnaires Air France.

Découvrez notre analyse approfondie de l’action Air France, couvrant à la fois les fondamentaux économiques et financiers d’Air France ainsi qu’une analyse technique du cours de Bourse Air France à court et long terme. Avec notre présentation et avis sur l’action Air France, vous aurez tous les éléments à connaître avant d’éventuellement investir en Bourse dans l’action Air France.

Quels sont les derniers résultats d’Air France ?

Au troisième trimestre de 2024, le groupe Air France-KLM a enregistré un chiffre d’affaires de 8,98 milliards d’euros, en hausse de 3,7 % par rapport à l’année précédente pendant la même période. Cependant, le résultat d’exploitation a diminué de 162 millions d’euros, s’établissant à 1,18 milliard d’euros, en dessous des prévisions des analystes qui anticipaient 1,24 milliard d’euros.

Cette annonce de résultats Air France plutôt décevante a donc entraîné une chute des cours de Bourse Air France de -10 % au matin du 7 novembre 2024, avec un gap de -7,40 % à l’ouverture.

Pour l’ensemble de l’année 2023, le groupe Air France avait réalisé un chiffre d’affaires de 30 milliards d’euros, avec un résultat d’exploitation de 1,712 milliard d’euros et un bénéfice net de 990 millions d’euros. Nous verrons si Air France parviens à faire mieux en 2024.

Cours Air France : cours de Bourse de l’action Air France (AF)

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Analyse fondamentale de l’action Air France

Du point de vue de l’analyse fondamentale, les derniers résultats d’Air France-KLM laisse transparaître une situation plutôt mitigée concernant la santé financière de la compagnie aérienne, qui malgré des signes encourageants semble encore faire face à quelques turbulences.

D’un côté, le chiffre d’affaires Air France a connu une progression notable grâce à une forte reprise de la demande post-Covid, en particulier sur les liaisons long-courriers et les vols transatlantiques, un segment lucratif pour Air France. Cette demande en hausse a permis une augmentation des revenus, mais la rentabilité reste sous pression en raison de la flambée des coûts du carburant et de la nécessité de maintenir une trésorerie solide pour financer les dettes accumulées durant la crise sanitaire. La marge opérationnelle, bien qu’en légère amélioration, reste en baisse. Ce qui démontre qu’il y a encore des signes de fragilité concernant la santé financière du groupe Air France, alors justement que c’est un indicateur clé pour les investisseurs, car il reflète la capacité de la compagnie à générer des bénéfices malgré des coûts fixes importants.

Pour les investisseurs, ces résultats montrent une reprise modérée et marquée par une dépendance aux aléas économiques et aux prix du carburant. Cependant, la compagnie Air France continue ses efforts pour réduire les coûts et moderniser sa flotte afin d’améliorer son efficacité énergétique, ce qui pourrait, à terme, renforcer sa compétitivité. En analysant tout ceci, on peut estimer qu’Air France est sur la bonne voie pour décoller, mais devra encore naviguer avec prudence face aux défis qui pèsent sur le secteur aérien.

Analyse technique de l’action Air France

Nous allons maintenant analyser l’action Air France sur le plan technique et chartiste, à court terme puis à long terme, afin de permettre aux traders et aux investisseurs de trouver des niveaux d’achats ou de ventes pertinents. Il faudra bien sûr associer les éléments techniques présentés ci-dessous avec la situation économique du groupe Air France que nous vous avons présenté en première partie.

Analyse technique court terme de l’action Air France

Les résultats récemment annoncés par Air France-KLM ont provoqué un mouvement de vente sur l’action Air France, entraînant un « gap » important de plus de 7 %, à l’ouverture le matin du 7 novembre 2024.

Selon la théorie chartiste du comblement des gaps, il est possible que ce trou de cotation soit comblé au fil du temps, si le marché parvient à digérer la mauvaise nouvelle. Actuellement, le cours de Bourse Air France teste un niveau de support clé autour de 7,80 € et 7,90 €, un seuil à surveiller de près. Si ce niveau tient et que les acheteurs reviennent en force, il est envisageable que l’action Air France comble non seulement ce gap, mais potentiellement remonte jusqu’à la zone des 9 €, voire des 9,50 €, un objectif de prix plus ambitieux qui pourrait intéresser les investisseurs à court terme.

Analyse graphique court terme du cours de Bourse Air France fin 2024

Source : ProRealTime web

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Analyse technique long terme de l’action Air France

Les cours de l’action Air France se trouvent actuellement proches de leurs niveaux plus bas historiques, un signe de la prudence, voire de la méfiance des investisseurs vis-à-vis du titre Air France depuis 2017. À court terme, le niveau de support clé à 7,40 € mérite une attention particulière. Si ce seuil parvient à tenir et à stimuler les achats, on pourrait espérer un premier rebond vers les 9 ou 10 €, puis, en cas de franchissement de ces résistances, une progression vers les 11 €.

Si ces deux niveaux sont dépassés, l’objectif suivant se situe autour de 13 €, ouvrant la voie à une possible remontée vers 18 € sur l’année 2025. Ces objectifs restent toutefois dépendants d’annonces fondamentales positives et d’un regain d’intérêt des investisseurs, qui ont largement boudé l’action Air France depuis plusieurs années.

Analyse graphique long terme du cours de Bourse Air France fin 2024

Source : ProRealTime web

Faut-il acheter l’action Air France ? Notre avis

L’action Air France présente un profil intéressant pour les investisseurs à long terme, notamment en raison de ses niveaux actuels historiquement bas, qui limitent le risque de nouvelles baisses importantes. Investir à ce stade permet d’éviter d’acheter l’action Air France sur des sommets de prix, car elle se situe bien loin de ses plus hauts. Toutefois, comme le rappelle l’adage « il ne faut pas attraper un couteau qui tombe », la prudence est donc de mise. Un achat réfléchi, basé sur des signaux positifs du marché ou des annonces fondamentales favorables, en tenant compte des niveaux de support et de résistance clés mentionnés précédemment, pourrait se révéler judicieux.

Dans ce contexte de volatilité et d’incertitude, adopter une stratégie de « DCA » (Dollar Cost Averaging), ou investissement programmé, est particulièrement recommandé. Cette approche de plan d’investissement permet de lisser le prix d’achat dans le temps et de réduire l’impact de la volatilité. En diversifiant ses points d’entrée, l’investisseur se protège en partie des variations brusques et peut profiter de potentielles hausses progressives sans devoir déterminer un point d’entré exact. Pour renforcer cette stratégie, il peut également être utile de surveiller les fondamentaux du secteur aérien et les éventuelles aides gouvernementales à venir, souvent décisives pour les compagnies aériennes, afin d’optimiser son prix d’achat.

Comment investir et trader l’action Air France ?

Pour investir dans l’action Air France, l’approche la plus directe et stable reste l’achat de l’action en elle-même, permettant de détenir le titre et de profiter des éventuels dividendes ou de la croissance de l’entreprise à long terme. Cependant, pour ceux qui souhaitent réduire le risque spécifique lié à Air France, investir via un ETF sectoriel sur le transport ou un ETF thématique axé sur le voyage peut être une alternative judicieuse. Ce type d’ETF permet une exposition diversifiée à plusieurs compagnies aériennes et entreprises du secteur, offrant ainsi une protection contre les fluctuations que peut subir Air France seulement.

Pour les investisseurs à long terme, la clé de la réussite résidera dans la patience et un horizon de temps suffisamment long. Le secteur aérien est cyclique et dépend de nombreux facteurs externes comme le prix du carburant, les tendances de voyage et la régulation, rendant la vision à long terme cruciale.

Pour les traders en revanche, l’action Air France offre de nombreuses opportunités de trading à court terme via des produits dérivés tels que les warrants ou les turbos. Le trading sur marge permet également de profiter des mouvements haussiers et baissiers à court terme. Dans ce contexte, une vigilance accrue est essentielle et il faudra limiter l’effet de levier et se positionner sur des niveaux clés de support et de résistance qui pourront aider à capter les accélérations de court terme ou les rebonds potentiels.

Enfin, que ce soit en investissement direct ou via des produits dérivés, la prudence reste de mise dans ce secteur volatil. Il peut être pertinent de fixer des stops loss pour sécuriser les gains et limiter les pertes, tout en ajustant la stratégie en fonction des annonces macro-économiques et des résultats financiers d’Air France et de ses concurrents.

Source des images : Freepik

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