Inde : pourquoi et comment investir dans les actions indiennes en 2024 ?

Café de la Bourse vous explique pourquoi investir dans les valeurs indiennes en 2024 pourrait être une opportunité prometteuse en Bourse. Nous avons analysé les performances économiques récentes de l’Inde, les atouts et les risques des actions indiennes pour un investissement avec un focus sur l’indice indien clé, le Nifty 50.

Comment se comporte l’économie indienne en 2024 ?

En 2024, l’économie indienne continue de montrer des signes de robustesse malgré les défis mondiaux. Selon le rapport de l’Asian Development Bank (ADB), la croissance du PIB indien devrait atteindre 6,7 % pour l’exercice fiscal 2024, soutenue par une forte demande intérieure et des investissements privés accrus​. La Banque mondiale a également noté que l’Inde reste l’une des économies majeures à la croissance la plus rapide, avec un taux de croissance projeté de 7,2 % en 2023 – 2024​​.

Les secteurs indiens de la fabrication, de la construction et des services jouent un rôle crucial dans cette dynamique. Par exemple, l’indice de production industrielle indien a atteint un sommet de 11,7 % en octobre 2023, montrant une reprise significative de l’activité manufacturière​ (PwC)​. L’optimisme des chefs d’entreprise en Inde est également élevé, avec 86 % des PDG indiens s’attendant à une amélioration économique dans leur territoire​ (PwC)​.

Quels sont les atouts de l’Inde en 2024 ?

Une démographie favorable en Inde

Une population jeune, avec plus de 50 % des personnes âgées de moins de 25 ans, constitue une main-d’œuvre dynamique et un vaste marché de consommateurs. Cet avantage démographique rend l’Inde plus attrayante pour les entreprises nationales et étrangères. La population indienne s’enrichit également, ce qui stimule la demande intérieure.

L’Inde : une terre d’innovation technologique

L’Inde est un leader mondial dans le secteur technologique avec des hubs comme Bengaluru et Hyderabad, souvent comparés à la Silicon Valley. Le gouvernement indien a créé une plateforme d’infrastructure numérique décentralisée, connue sous le nom de « India Stack », qui contribue à la transformation numérique de l’économie. En voici un exemple : le système d’identification numérique biométrique universel de l’Inde, Aadhaar, a inscrit 99 % de la population. Vous pouvez utiliser une empreinte digitale ou un scan de l’iris comme identifiant unique, même si vous ne savez ni lire ni écrire ou si vous n’avez pas d’adresse physique. Ce système permet à tous les habitants du pays d’accéder à l’éducation, aux soins de santé, aux subventions sociales, au commerce électronique, aux services financiers et à bien d’autres choses encore. La numérisation de l’Inde est un véritable facteur de différenciation. Elle est inclusive, gratuite et ne nécessite pas d’avoir de matériel informatique.

Des réformes économiques qui favorisent la création d’entreprise et les infrastructures

L’administration du Premier ministre Narendra Modi s’est attachée à soutenir la croissance économique, à réduire le déficit budgétaire et à faciliter les affaires des entreprises. Les politiques indiennes favorables à la croissance comprennent la réforme du de la politique des faillites, des réductions de l’impôt sur les sociétés et l’abaissement du plafond des participations étrangères dans les principaux secteurs. L’augmentation des recettes fiscales permet d’investir dans les trains à grande vitesse, les métros, les liaisons entre les ports et les chemins de fer, etc. pour stimuler davantage la croissance économique. Le développement des infrastructures est un domaine dans lequel l’Inde était à la traîne. La Reserve Bank of India a réorganisé sa politique monétaire pour se concentrer sur la réduction des risques pesant sur la roupie indienne et la stabilisation de l’inflation, des mesures visant à améliorer la stabilité macroéconomique et à soutenir la croissance.

Quels sont les risques à investir en Inde en 2024 ?

Géopolitique et prix de l’énergie

Les tensions géopolitiques, notamment en Europe et au Moyen-Orient, peuvent affecter les prix de l’énergie et perturber les chaînes d’approvisionnement, posant des risques pour la croissance économique indienne.

En particulier, les récentes attaques de militants Houthis sur des navires dans la mer Rouge ont perturbé les chaînes d’approvisionnement, contribuant à une augmentation temporaire des prix du pétrole Brent au-dessus de 80 dollars le baril en janvier 2024.

Inde : inflation et déséquilibres financiers

Bien que l’inflation soit prévue en baisse à 4,5 % en 2024, des fluctuations importantes des prix alimentaires peuvent encore poser des défis​. En 2023, l’inflation en Inde a été marquée par des hausses importantes des prix des légumes, avec un pic notable de l’inflation à 7,44 % en juillet, principalement dû à une augmentation des prix des tomates et autres légumes. Bien que ces prix aient commencé à se stabiliser en août, l’inflation alimentaire est restée élevée, atteignant 6,83 %​ (Hindustan Times)​. La production agricole et les niveaux de réservoirs d’eau jouent un rôle crucial dans la stabilisation des prix alimentaires, rendant les prévisions météorologiques et les saisons de moisson (comme la moisson kharif) particulièrement importantes pour l’inflation future de l’Inde.

Inégalités sociales en Inde

Les disparités économiques et sociales peuvent freiner la croissance inclusive et provoquer des troubles sociaux. Le 1 % le plus riche de la population indienne possède 53 % de la richesse totale du pays, tandis que les 10 % les plus riches en détiennent 77 %. À l’autre extrémité, la moitié la plus pauvre de la population ne possède que 4,1 % de la richesse nationale​. Les femmes et les enfants sont particulièrement touchés par ces inégalités. Environ 63 millions d’Indiens sont poussés chaque année dans la pauvreté en raison des coûts de santé, et les inégalités d’accès aux services de base comme l’éducation et la santé sont alarmantes​. Les inégalités économiques exacerbent la pauvreté et les inégalités de genre. L’Inde est classée 127e sur 146 pays en termes d’inégalité de genre, et le taux de mortalité infantile dans certains des États les plus pauvres est comparable à celui des régions subsahariennes.

Qu’est-ce que le Nifty 50 ? L’indice boursier de référence de l’Inde

Le Nifty 50 est l’indice boursier de référence de l’Inde, représentant les 50 plus grandes sociétés cotées à la Bourse nationale d’Inde (NSE). Il couvre divers secteurs économiques, offrant une image globale de l’économie indienne.

Voici les principaux secteurs représentés dans l’indice indien Nifty 50 :

Technologie de l’information (Infosys, TCS)

Infosys a réalisé un chiffre d’affaires de 16 milliards de dollars en 2023, tandis que TCS a enregistré des revenus de 25 milliards de dollars, avec une forte demande pour les services de cloud computing et de transformation numérique.

Banques et Services Financiers (HDFC Bank, ICICI Bank)

HDFC Bank a vu son bénéfice net augmenter à 4,5 milliards de dollars en 2023, et ICICI Bank a rapporté un bénéfice net de 3,8 milliards de dollars, renforcé par une croissance des prêts et une réduction des créances douteuses.

Énergie (Reliance Industries, ONGC)

Reliance Industries a généré des revenus de 100 milliards de dollars en 2023, avec des activités diversifiées dans le pétrole, le gaz et la vente au détail. ONGC a enregistré des ventes de 16 milliards de dollars, malgré les défis liés aux prix volatils du pétrole.

Consommation (Hindustan Unilever, ITC)

Hindustan Unilever a vu ses ventes croître de 12 % pour atteindre 8 milliards de dollars, soutenues par une forte demande pour les produits de soins personnels et alimentaires. ITC a rapporté des revenus de 10 milliards de dollars, grâce à sa diversification dans les secteurs du tabac, de l’hôtellerie et de l’agroalimentaire.

Pharmaceutique (Dr. Reddy’s Laboratories, Cipla)

Dr. Reddy’s a réalisé un chiffre d’affaires de 3 milliards de dollars en 2023, avec une forte demande pour les médicaments génériques. Cipla a rapporté des ventes de 2,5 milliards de dollars, soutenues par une croissance dans les segments des soins respiratoires et anti-infectieux.

Cours Nifty 50 du jour

Analyse financière du Nifty 50 en 2024

En 2024, le Nifty 50 a continué de montrer une forte performance malgré les défis économiques mondiaux. Voici quelques chiffres clés pour analyser sa performance récente.

Croissance des bénéfices des sociétés du Nifty 50

Les bénéfices des entreprises du Nifty 50 ont enregistré une croissance significative. En 2023, les bénéfices ont augmenté de 15 % par rapport à l’année précédente, soutenus par une reprise post-pandémique et une forte demande intérieure.

Performance des secteurs de l’indice Nifty 50

Les secteurs technologiques et financiers ont été les principaux moteurs de cette croissance. Infosys et TCS enregistrent une croissance annuelle des revenus de plus de 20 %, tandis que HDFC Bank et ICICI Bank ont vu leurs bénéfices nets augmenter respectivement de 18 % et 16 %​ (Oxfam International)​.

Valorisation de l’indice Nifty 50

En janvier 2024, le Nifty 50 se négociait à un ratio cours/bénéfices (P/E) de 23, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne historique de l’indice Nifty 50, indiquant une valorisation élevée mais justifiée par les perspectives de croissance solide des entreprises​ (World Economic Forum)​.

Rendement total du Nifty 50

Le rendement total du Nifty 50, y compris les dividendes, a été de 12 % en 2023. Les secteurs de la consommation et de la technologie ont particulièrement contribué à ce rendement, grâce à une demande accrue pour les produits de consommation et les services numériques​​.

Capitalisation boursière de l’indice Nifty 50

La capitalisation boursière totale des entreprises du Nifty 50 a atteint 2 500 milliards de dollars en 2024, en hausse par rapport à 2 200 milliards de dollars en 2023 ​(World Economic Forum)​.

Analyse graphique et technique du Nifty 50 en 2024

Analyse graphique de l’indice Nifty 50 sur les 12 derniers mois

Analyse technique de l’indice Nifty 50

L’indice Nifty 50 a progressé de 25 % sur les 12 derniers mois avec en appui un support oblique (en rouge sur le graphique) et un couloir haussier depuis le début de l’année 2024 (en gris sur le graphique). Le cours de l’indice indien Nifty 50 a été particulièrement volatil récemment à cause des élections législatives qui ont eu lieu dans le pays entre le 19 avril et le 1er juin 2024. La tendance de l’indice Nifty 50 est positive à court terme avec une moyenne mobile à 50 jours (en jaune sur le graphique) au-dessus du cours de bourse. La MACD est positive et au-dessus de sa ligne de signal.

Comment investir dans les actions indiennes ?

Investir dans les valeurs indiennes peut offrir des opportunités attractives, mais il est essentiel d’approcher ce marché avec une stratégie bien définie et une compréhension des risques potentiels. Voici quelques étapes à suivre pour un premier investissement dans les actions indiennes.

Choisir un courtier en Bourse qui donne accès au marché indien

Rapprochez-vous de votre intermédiaire financier habituel, courtier bourse ou banque, pour connaître les produits financiers disponibles sur l’Inde. Vous pouvez aussi opter pour un courtier Bourse international qui permet d’accéder à une multitude de produits sur les marchés indiens.

Privilégiez un ETF Inde pour la diversification

Ne mettez pas tous vos fonds dans un seul secteur ou une seule valeur indienne. Diversifiez votre portefeuille boursier pour réduire les risques en considérant les ETF basés sur le Nifty 50, tels que le iShares MSCI India ETF par exemple, pour une exposition large au marché indien.

Investir graduellement sur les actions indiennes

Évitez d’investir une grosse somme d’argent en une seule fois sur le marché indien. Adoptez une approche d’investissement programmé ou DCA via un plan d’investissement pour atténuer les risques de volatilité notamment.

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