Est-ce le moment d’investir sur la Chine en 2025 ?

Après des années de turbulences entre confinement, tensions géopolitiques et rééquilibrage économique, la Chine semble vouloir tourner la page. En 2025, alors que les marchés occidentaux montrent des signes d’essoufflement, l’empire du Milieu attire à nouveau l’attention des investisseurs. Mais qu’en est-il concrètement ?

Entre analyse fondamentale, analyse technique et perspectives à moyen long terme des actions chinoises, découvrez notre tour d’horizon complet pour savoir si le moment est venu d’investir en Bourse sur l’économie chinoise en 2025.

Comment se porte l’économie chinoise en 2025 ?

En 2025, l’économie chinoise affiche une croissance du PIB de +5,4 %, un chiffre solide mais encore en dessous des standards de la Chine observés avant la pandémie, notamment le rythme de croissance de +7 % du PIB dont nous avions l’habitude avant le Covid-19. Cette dynamique modérée illustre la transition de la Chine vers un modèle de croissance plus qualitatif, moins dépendant des investissements massifs en infrastructures et davantage tourné vers la consommation intérieure et l’innovation technologique.

Toutefois, un fait marquant en 2025 est le retour de l’inflation en territoire négatif, à -0,7 %, un phénomène rarissime en Chine au cours de la dernière décennie. Ce repli des prix traduit une demande intérieure inerte et une pression déflationniste alimentée par la surcapacité industrielle dans certains secteurs clés, tels que l’immobilier ou les biens de consommation.

Face à ce contexte, la Banque populaire de Chine a maintenu une politique monétaire accommodante, avec un taux d’intérêt directeur à 3,1 %, soit son plus bas niveau depuis au moins dix ans. Cette orientation vise à soutenir le crédit et relancer l’investissement privé, tout en atténuant les risques de ralentissement plus marqué.

Parallèlement, le gouvernement chinois poursuit ses efforts de relance budgétaire, avec des investissements ciblés dans les infrastructures vertes, la digitalisation des services publics et la montée en gamme industrielle à travers le plan « Made in China 2025 ». Il convient aussi de noter que les exportations chinoises demeurent robustes, soutenues par une compétitivité-prix renforcée, notamment grâce à la faiblesse relative du yuan (CNY) face au dollar US.

Néanmoins, les tensions géopolitiques persistantes avec les États-Unis et l’Europe continuent de peser sur la confiance des investisseurs étrangers, ralentissant quelque peu les flux d’IDE (investissements directs étrangers). Ainsi, l’économie chinoise navigue en 2025 dans un environnement complexe, entre résilience structurelle, pressions déflationnistes et ambitions de modernisation.

Pourquoi investir sur la Chine en 2025 ?

Investir dans les actions chinoises en 2025 peut s’avérer un choix pertinent pour les investisseurs à la recherche de diversification géographique, et d’exposition à une économie encore en croissance, tout en gardant à l’esprit que nous sommes dans une situation géopolitique et économique mondial incertaine.

En effet, la Chine continue de jouer un rôle moteur dans l’économie mondiale, tout en opérant une transformation structurelle vers des secteurs à forte valeur ajoutée :

• intelligence artificielle,
• énergies renouvelables,
• semi-conducteurs,
• consommation domestique premium.

Par ailleurs, les faibles valorisations boursières des actions chinoises actuelles, conséquence d’un sentiment de marché encore prudent, peut offrir des points d’entrée attractifs pour les investisseurs à long terme.

De plus, le gouvernement chinois multiplie les signaux en faveur d’un assouplissement réglementaire dans la tech et d’un meilleur accueil des capitaux étrangers, ce qui pourrait raviver l’intérêt international pour les actions chinoises cotées à Shanghai, Shenzhen ou même Hong Kong.

En conclusion, acheter des actions chinoises en 2025 présente des opportunités réelles, mais aussi des risques non négligeables qu’il convient d’évaluer avec discernement.

Quels sont les avantages d’investir sur la Chine ?

• Croissance économique soutenue (5,4 %) dans un contexte global de ralentissement
• Valorisations attractives, notamment sur les secteurs technologiques et industriels
• Taux d’intérêt bas favorisant les actifs risqués
• Soutien gouvernemental à l’innovation, aux infrastructures vertes et à la consommation intérieure
• Diversification géographique pour les portefeuilles concentrés sur les marchés occidentaux

Quels sont les risques d’investir sur la Chine ?

• Inflation négative (-0,7 %), signe de pressions déflationnistes persistantes
• Risques réglementaires encore présents, bien que partiellement atténués
• Tensions géopolitiques avec les États-Unis et l’Europe pouvant affecter les échanges commerciaux
• Dépendance à la reprise de la consommation intérieure, encore timide
• Manque de transparence dans la communication financière de certaines entreprises cotées chinoises

Dans quoi investir en Bourse pour se positionner sur la Chine en 2025 ?

Si vous décidez d’investir en Chine, vous pouvez soit acheter directement des actions chinoises, soit opter pour un ETF répliquant un indice boursier chinois comme le CSI 300, le MSCI China ou encore le FTSE China A50.

Quelles actions chinoises acheter en Bourse ?

Parmi les grandes capitalisations chinoises cotées à l’international, plusieurs acteurs majeurs attirent l’attention des investisseurs. On retrouve Alibaba Group (BABA), géant du e-commerce et des services cloud, coté à la Bourse de New York, dont la valorisation reste importante malgré les pressions réglementaires des dernières années. JD.com (JD), également coté à New York, figure parmi les leaders du commerce en ligne en Chine, avec une logistique internalisée puissante. Du côté de Londres, on peut citer China Mobile, plus grande entreprise de télécommunications du pays, cotée en partie sur le marché britannique à travers des véhicules financiers secondaires.

Parmi ces géants, Alibaba demeure la capitalisation la plus importante et la plus pertinente pour les investisseurs internationaux. Non seulement par la diversité de ses activités (e-commerce, cloud computing, paiement, IA), mais aussi par sa capacité à s’adapter aux nouvelles dynamiques de consommation et à relancer sa croissance à travers une restructuration stratégique de ses activités.

Parmi les grandes capitalisations chinoises, nous avons choisi d’analyser plus en détail l’action Alibaba, car il s’agit non seulement de la plus importante en termes de poids boursier, mais aussi d’une entreprise aux fondamentaux particulièrement solides.

Comme l’illustre le graphique en toile d’araignée ci-dessous, l’action Alibaba se distingue positivement sur l’ensemble des critères clés : valorisation, croissance, profitabilité et même politique de dividendes. Le titre Alibaba affiche un PER de 17,78, nettement inférieur à la moyenne sectorielle de 31,41, ce qui suggère une décote injustifiée au regard de ses perspectives. Même constat du côté de l’EBITDA, qui ressort à 13,49 contre 19,04 pour la moyenne de l’industrie.

Source : Value Investing Screener

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Ces chiffres traduisent à la fois une valorisation attractive et une gestion opérationnelle efficiente, positionnant l’action Alibaba comme un potentiel choix de premier ordre pour s’exposer à la croissance chinoise dans de bonnes conditions.

Analyse Technique de l’action Alibaba en 2025

Source : ProRealTime Web

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D’un point de vue technique, l’action Alibaba évolue actuellement au contact d’un niveau de support majeur situé autour de 127 $, zone testée à plusieurs reprises par le passé et qui joue un rôle clé dans la structure graphique du titre. Si ce seuil venait à casser, un repli de l’action Alibaba vers la zone des 117 $ pourrait se matérialiser, un niveau qui constituerait alors un point d’entrée potentiel pour les investisseurs à la recherche d’un meilleur timing.

À l’inverse, si le support des 127 $ parvient à contenir la pression vendeuse, le titre Alibaba pourrait enclencher une reprise haussière en direction des 145 $, avec une extension possible vers les 150 $, niveau technique surveillé de près par les opérateurs de marché. Cette configuration offre ainsi une lecture binaire intéressante pour positionner une éventuelle stratégie d’entrée ou de renforcement de l’action Alibaba, en fonction de la réaction du marché sur ce seuil critique.

Dans quel indice boursier chinois investir ?

L’indice FTSE China A50 est l’un des principaux baromètres de la performance économique chinoise. Cet indice boursier chinois regroupe les 50 plus grandes capitalisations boursières cotées sur les marchés domestiques chinois (Shanghai et Shenzhen), en actions de catégorie A, qui sont réservées en priorité aux investisseurs locaux mais désormais accessibles via des dispositifs comme le Stock Connect. Cet indice boursier permet ainsi d’avoir une exposition directe aux piliers de l’économie chinoise continentale, en couvrant un large éventail de secteurs stratégiques : finance, consommation, énergie, industrie ou encore santé.

Parmi les 10 plus grandes entreprises composant le FTSE China A50 en 2025, on retrouve :

1. Kweichow Moutai – leader des spiritueux haut de gamme, emblème de la consommation premium en Chine ;
2. Contemporary Amperex Technology Co. (CATL) – géant des batteries pour véhicules électriques ;
3. Ping An Insurance – acteur majeur de l’assurance et des services financiers ;
4. China Merchants Bank – l’une des banques commerciales les plus rentables du pays ;
5. Industrial Bank Co. – acteur financier diversifié très implanté dans le sud de la Chine ;
6. Wuliangye Yibin – producteur renommé d’alcools traditionnels baijiu ;
7. Longi Green Energy – leader mondial dans la production de composants photovoltaïques ;
8. Midea Group – spécialiste des appareils électroménagers et de l’automatisation industrielle ;
9. China Tourism Group Duty Free Corp. – premier acteur du duty-free en Chine ;
10. Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) – plus grande banque du monde en termes d’actifs.

L’indice FTSE China A50 constitue ainsi une excellente synthèse de la dynamique économique chinoise, en mettant en lumière les entreprises les plus représentatives de la puissance industrielle et financière du pays.

Analyse technique de l’indice FTSE China A50 en 2025

Source : ProRealTime Web

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D’un point de vue chartiste, l’indice FTSE China A50 évolue depuis octobre 2024 dans un trading range bien défini, oscillant entre un support et une résistance testée à plusieurs reprises. La résistance, qui constitue le haut de cette zone de consolidation, a agi comme un plafond technique à de nombreuses occasions, sans être franchie durablement jusqu’à présent. En cas de cassure franche de ce niveau, une accélération haussière de l’indice FTSE China A50 pourrait se déclencher, avec un potentiel de hausse estimé entre +12 % et +19 %.

À l’inverse, si l’indice FTSE China A50 venait à refluer vers le bas du trading range et que le support venait à céder, cela ouvrirait la voie à un repli plus marqué, avec un risque de baisse pouvant atteindre -15 %. Cette configuration invite donc à une certaine prudence, tout en offrant des opportunités pour les investisseurs attentifs aux signaux techniques.

Comment investir sur la Chine en pratique ?

Pour investir en Chine, plusieurs options s’offrent à vous en fonction de votre profil et de votre horizon de placement. Vous pouvez tout d’abord acheter directement des actions chinoises, ce qui ne pose généralement pas de difficulté pour les grandes valeurs comme Alibaba, cotée sur les places boursières américaines (NYSE). En revanche, si vous souhaitez vous exposer à des titres cotés à Shanghai ou Shenzhen, il faudra probablement passer par un courtier en bourse spécialisé offrant un accès fluide et des conditions avantageuses sur les Bourses chinoises.

Pour un investissement long terme, l’option la plus simple et la plus efficace reste de se tourner vers des ETF répliquant les grands indices chinois (comme le FTSE China A50 ou le MSCI China), largement disponibles chez la majorité des courtiers en ligne.

Enfin, pour les profils plus dynamiques ou orientés trading, il est possible d’utiliser des produits dérivés (turbo, options, futures, etc.) permettant de se positionner à la hausse ou la baisse, avec ou sans effet de levier, aussi bien sur certaines actions emblématiques que sur les principaux indices boursiers chinois.

Source des images : Freepik

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