Comment investir sur le CAC 40 fin 2024 ?

Découvrez le cours du CAC 40 ainsi que l’analyse de son historique et de ses grandes tendances, son mode de calcul, sa composition, mais aussi les secteurs les plus représentés dans l’indice parisien, les principales sociétés du CAC 40, les principaux détenteurs de l’indice, comment investir dans le CAC 40 et quelles valeurs du CAC 40 privilégier en 2024.

Depuis la fin du mois de mai 2024, le CAC 40 a enregistré une perte de presque 10 % et l’indice parisien efface par la même occasion toute la performance accumulée depuis le début de l’année 2024. Après avoir atteint un plus haut historique à 8 259 points, dans un contexte géopolitique européen difficile, l’indice CAC 40 est malmené. Découvrez dans cet article tout ce qu’il faut savoir sur le CAC 40, et les possibles scénarios d’évolution du CAC 40 pour la fin de l’année 2024.

Qu’est-ce que le CAC 40 ?

Créé en 1988 (base 1 000 au 31 décembre 1987), le CAC 40 a fêté son tiers de siècle d’existence fin 2020. Il est constitué de 40 valeurs sélectionnées parmi les 100 plus importantes capitalisations boursières cotées à la Bourse de Paris (Euronext Paris). Ces 40 entreprises ont pour la plupart une activité d’envergure internationale. Elles représentent un effectif de plus de 5 millions de salariés. C’est le groupe Euronext, la première place boursière européenne, qui a la charge du calcul de l’indice CAC 40.

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Qu’est-ce que le CAC 40 ? En vidéo

Le CAC 40 tire son nom de l’acronyme « Cotation Assistée en Continu » et du nombre de sociétés figurant au sein de l’indice.

En Bourse, il possède le code mnémotechnique PX1 et son code ISIN est FR0003500008. Sa période de cotation journalière débute à 9h00 et clôture à 17h30 du lundi au vendredi (sauf quelques jours fériés).

Cet indice, véritable baromètre boursier de la France, fournit un état des lieux représentatif de l’économie française.

Comment fonctionne le CAC 40, ce miroir du marché financier français ?

Le Cac 40, comme nous l’avons vu, est composé de 40 valeurs sélectionnées parmi les 100 sociétés françaises dont les volumes d’échanges de titres sont les plus importants sur la Bourse européenne Euronext. Il est calculé en continu, surveillé et diffusé par Euronext. Étant donné que le poids de chaque valeur dans l’indice est pondéré en fonction de l’importance de sa capitalisation, l’indice reflète en principe la tendance globale de l’économie des grandes entreprises françaises.

Cours CAC 40 du jour

Le CAC40 a atteint un plus haut en séance le 10 mai 2024 à 8 259,19 points, et un plus bas le 29 janvier 1988 à 893,80 points.

Comment le Cac 40 est calculé ?

L’indice CAC 40 est calculé en continu, en faisant la moyenne pondérée par la capitalisation boursière de chaque valeur. En effet, le CAC 40 est libellé en points, déterminés principalement par le résultat de la moyenne pondérée des capitalisations boursières des valeurs qui le composent. Chaque entreprise du CAC 40 pondère l’indice en fonction de la quantité de titres disponibles sur le marché. Les pondérations varient d’une société à l’autre, en fonction de sa capitalisation et des échanges survenus sur la valeur. Plus le cours d’une action augmente, plus son poids dans le CAC 40 est important.

Il existe en outre quelques règles pouvant influencer le calcul ou la composition du CAC 40.

Plafonnement fixé à 15 % pour une même société

S’il s’avère qu’une société dépasse 15 % de pondération au sein de l’indice CAC 40, la quote-part supérieure ne sera pas retenue afin de conserver une pondération maximale de 15 % pour une unique société. À ce jour, aucune société n’est concernée par cette exception. Cependant, le groupe LVMH s’est approché de la barre fatidique des 15 % avec 14,79 % de pondération au sein de l’indice à la fin septembre 2021, et l’a même légèrement dépassé en juillet 2022.

La pondération sectorielle

Une société peut intégrer le CAC 40 même si ses critères principaux sont modérément en deçà de ceux des autres sociétés, à la condition qu’elle se positionne comme leader de son secteur d’activité.

Les volumes de transactions

Le flottant (quote-part des actions libres aux échanges journaliers) a également une importance capitale dans le calcul de l’indice. En effet, sont pris en compte seulement, les titres circulant sur le marché boursier et que des investisseurs peuvent effectivement acquérir, ce qui exclut notamment les titres détenus par l’État et les collectivités publiques et les titres détenus par les fondateurs.

Suspension de la cotation

Tout membre du CAC 40 peut voir la cotation de son titre suspendue pendant 15 minutes, s’il varie de plus de 10 %, puis deux fois 5 % dans le même sens. On dit alors que le titre est « réservé à la hausse » ou « réservé à la baisse ».

CAC 40, avec ou sans dividendes réinvestis ?

Le CAC 40 est un indice boursier calculé hors dividendes au même titre que la majorité des grands indices mondiaux.

L’indice allemand DAX 40 déroge à la règle car il est calculé dividendes réinvestis.

Attention, même si le CAC 40 est d’ordinaire exprimé sans les dividendes réinvestis, de nombreux acteurs tels que les OPCVM indiciels ou les ETF prennent en compte les dividendes générés par les actions. On parle alors de CAC 40 TR (Total Return). Pour ces produits, deux versions du CAC 40 sont alors disponibles.

Cac 40 GR

Le CAC 40 Gross Revenu tient compte des dividendes réinvestis bruts, c’est-à-dire sans prise en compte de la fiscalité.

Son code ISIN est QS0011131834 PX1GR.

Cac 40 NR

Le CAC 40 Net Total Revenu tient compte des dividendes réinvestis nets, c’est-à-dire que la fiscalité est prise en compte.

Son code ISIN est QS0011131826 PX1NR.

Le Conseil Scientifique des Indices décide des valeurs composant le CAC 40

Comment entrer au CAC 40 ? Qui décide de la sortie d’une valeur ? Le Conseil Scientifique des Indices (CSI) a une importance primordiale. C’est lui qui, à la suite d’un audit, décide de sa pondération et de sa composition. En effet, le Conseil Scientifique des Indices qui se réunit quatre fois par an peut décider du retrait d’une valeur de l’indice et de son remplacement par une autre. Plusieurs raisons peuvent être invoquées comme la chute de sa capitalisation boursière ou bien son manque de liquidité. Le CSI agit donc comme superviseur indépendant de l’indice CAC 40, ayant aussi comme rôle d’en contrôler sa fiabilité et sa représentativité.

Impact sur le cours de l’entrée ou de la sortie de l’indice CAC 40

Il est courant de constater de fortes variations du cours des actions des entreprises qui entrent ou qui sortent de l’indice CAC 40. Cela est dû au fait que de nombreux gérants indiciels réallouent leurs actifs pour refléter la nouvelle composition de l’indice. Une société qui intègre le CAC 40 voit en général le cours de son titre progresser, et vice-versa.

On peut citer par exemple l’annonce en décembre 2023 du retour de l’action Vivendi dans la composition du CAC 40, qui a été suivie par une hausse de plus de 10 % des cours de l’action Vivendi au cours des semaines suivantes, alors justement que 6 mois plus tôt, l’action Vivendi perdait plus de 17 % à la suite de sa sortie de l’indice CAC 40.

Quelle est la composition de l’indice Cac 40 en 2024 ?

Qui est au CAC 40 ? Nous avons vu précédemment que l’indice de la Bourse de Paris est constitué des 40 plus grandes entreprises françaises, mais quelles sont-elles ? Retrouvez ici la liste complète des sociétés du CAC 40 avec leur code mnémonique :

• Air Liquide : AI
• Airbus Group : AIR
• Accor : AC
• ArcelorMittal : MTP
• Axa : CS
• BNP Paribas : BNP
• Bouygues : EN
• Cap Gemini : CAP
• Carrefour : CA
• Crédit Agricole : ACA
• Danone : BN
• Dassault Systemes : DSY
• Edenred : EDEN
• Engie : ENGI
• Essilor Luxottica : EL
• Eurofins Scientific : ERF
• Hermes : RMS
• Kering : KER
• Legrand : LR
• L’Oréal : OR
• LVMH : MC
• Michelin : ML
• Orange : ORA
• Pernod Ricard : RI
• Publicis Groupe : PUB
• Renault : RNO
• Safran : SAF
• St Gobain : SGO
• Sanofi : SAN
• Schneider Electric : SU
• Société Générale : GLE
• Stellantis : STLA
• Stmicroelectronics : STM
• Thales : HO
• Teleperformance : TEP
• TotalEnergies : TTE
• Unibail Rodamco : UL
• Veolia Environnement : VIE
• Vinci : DG
• Vivendi : VIV

Quels sont les secteurs d’activité les plus représentés au CAC 40 ?

Répartition sectorielle du CAC 40

au 30/06/2023

Source : Euronext

Le secteur de la consommation discrétionnaire, poids lourd du CAC 40

Il inclut les biens et services non essentiels tels que l’électronique, le luxe, l’hôtellerie restauration, etc. C’est surtout le secteur du luxe avec Hermès, LVMH et L’Oréal qui sont le moteur du CAC 40 depuis quelques années.

Le secteur de l’industrie, de plus en plus représenté dans l’indice CAC 40

Le secteur de l’industrie prend une place grandissante dans l’indice CAC 40, alors même qu’il était en retrait dans les années 2000 – 2010, au profit du secteur de la technologie.

Le secteur de l’énergie et de la finance est relativement stable au sein de l’indice CAC 40

Le secteur bancaire et assurance est toujours présent dans le CAC 40, maintenant au coude à coude avec le secteur des énergies dont le leader est TotalEnergies.

Le secteur immobilier, ultra-minoritaire dans l’indice CAC 40

Il intègre l’immobilier locatif de bureaux, d’habitation, ou de locaux professionnels ou industriels. Il n’inclut pas l’industrie du BTP (Bâtiments et Travaux Publics).

La santé gagne du terrain dans l’indice CAC 40

Avec le vieillissement de la population et la récente épidémie de Covid-19, le secteur de la santé prend une place de plus en plus importante, tant en bourse qu’au quotidien. Avec les biotechs, le secteur connaît de nombreuses innovations.

Les 10 plus grandes sociétés du CAC 40 en 2024

Découvrez ici le TOP 10 des sociétés du Cac 40 par capitalisation boursière. Il comporte trois sociétés du secteur du luxe mais une seule entreprise du secteur bancassurance par exemple.

Valeur	Capitalisation (en Mds d’€)	Capitalisation (en % du CAC 40)	Secteur
LVMH	343,88	11,11 %	Consommation discrétionnaire
TotalEnergies	149,45	8,42 %	Énergie
Schneider Electric	130,77	6,37 %	Industrie
L’Oréal	214,77	5,61 %	Consommation discrétionnaire
Sanofi	116,14	5,49 %	Santé
Airbus	104,24	5,37 %	Industrie
Air Liquide	94,40	5,36 %	Matériaux de base
BNP Paribas	70,75	4,10 %	Finance
Safran	86,35	4,05 %	Industrie
Hermès	216,73	3,98 %	Consommation discrétionnaire

Selon les données d’Euronext du 30 mars 2024 et le cours de Bourse des actions au 16 juillet 2024

Qu’est-ce que le CAC 40 ESG ?

Depuis 2021, Euronext a créé une version alternative de l’indice CAC 40 que nous connaissons bien, il s’agit de l’indice CAC 40 ESG.

ESG est un sigle international faisant référence à l’investissement socialement responsable, les lettres signifiant respectivement Environnement, Social et Gouvernance. Cette nouvelle version de l’indice parisien permet aux investisseurs soucieux d’investir de façon équitable et responsable, d’avoir un indice de référence pour les entreprises françaises aux bonnes pratiques.

Au 15 juillet 2024, la composition du CAC 40 ESG était la suivante.

Composition de l’indice CAC 40 ESG

Société	ISIN	Bourse	Pays
ACCOR	FR0000120404	Euronext Paris	France
AIR FRANCE -KLM	FR001400J770	Euronext Paris	France
AIR LIQUIDE	FR0000120073	Euronext Paris	France
AIRBUS	NL0000235190	Euronext Paris	Netherlands
ALSTOM	FR0010220475	Euronext Paris	France
ARKEMA	FR0010313833	Euronext Paris	France
AXA	FR0000120628	Euronext Paris	France
BNP PARIBAS ACT.A	FR0000131104	Euronext Paris	France
BUREAU VERITAS	FR0006174348	Euronext Paris	France
CAPGEMINI	FR0000125338	Euronext Paris	France
CARREFOUR	FR0000120172	Euronext Paris	France
CREDIT AGRICOLE	FR0000045072	Euronext Paris	France
DANONE	FR0000120644	Euronext Paris	France
EDENRED	FR0010908533	Euronext Paris	France
ENGIE	FR0010208488	Euronext Paris	France
GECINA	FR0010040865	Euronext Paris	France
HERMES INTL	FR0000052292	Euronext Paris	France
KERING	FR0000121485	Euronext Paris	France
KLEPIERRE	FR0000121964	Euronext Paris	France
L’OREAL	FR0000120321	Euronext Paris	France
LEGRAND	FR0010307819	Euronext Paris	France
LVMH	FR0000121014	Euronext Paris	France
MICHELIN	FR001400AJ45	Euronext Paris	France
ORANGE	FR0000133308	Euronext Paris	France
PERNOD RICARD	FR0000120693	Euronext Paris	France
PUBLICIS GROUPE SA	FR0000130577	Euronext Paris	France
RENAULT	FR0000131906	Euronext Paris	France
REXEL	FR0010451203	Euronext Paris	France
SAFRAN	FR0000073272	Euronext Paris	France
SAINT GOBAIN	FR0000125007	Euronext Paris	France
SANOFI	FR0000120578	Euronext Paris	France
SCHNEIDER ELECTRIC	FR0000121972	Euronext Paris	France
SOCIETE GENERALE	FR0000130809	Euronext Paris	France
SODEXO	FR0000121220	Euronext Paris	France
STMICROELECTRONICS	NL0000226223	Euronext Paris	Netherlands
TELEPERFORMANCE	FR0000051807	Euronext Paris	France
UNIBAIL-RODAMCO-WE	FR0013326246	Euronext Paris	France
VALEO	FR0013176526	Euronext Paris	France
VEOLIA ENVIRON.	FR0000124141	Euronext Paris	France
VINCI	FR0000125486	Euronext Paris	France

 Source : Euronext au 15 juillet 2024

Le 16 juin 2023, le constructeur Renault a réintégré l’indice CAC 40 ESG. Le 20 septembre 2024, Thales intègre le CAC 40 ESG.

Vous noterez que l’indice est très proche de l’indice CAC 40 d’origine dans sa composition.

Qui possède le CAC 40 ?

Le CAC 40, principal indice boursier de la France, est-il détenu par des Français ? Qui détient le CAC 40 ? La détention de notre indice national par des investisseurs étrangers est-elle importante ?

Selon l’enquête de la Banque de France, fin 2022, les investisseurs non-résidents détenaient plus de 770 milliards d’euros au sein du CAC 40, soit 40,3 % de sa capitalisation boursière fin 2022.

Évolution du taux de détention par les non-résidents du capital des sociétés du CAC 40

Évolution du taux de détention par les non-résidents depuis 1999

Source : Banque de France & Euronext

Parmi ces actionnaires non-résidents, 41,8 % d’entre eux résident au sein des pays de la zone euro et 36,4 % résident aux États-Unis. Le Luxembourg, à lui seul, a un poids particulièrement important avec 15,5 %.

Principaux détenteurs du capital des sociétés du CAC 40

Les principaux détenteurs du capital des sociétés du CAC 40 sont les suivants :

• 31 % : les institutionnels français (fonds d’investissements, banques, compagnies d’assurances) ;
• 29 % : institutionnels en dehors de l’hexagone (principalement européens et américains) ;
• 19 % : actionnariat familial (principaux exemples : famille Arnault pour LVMH ; famille Pinault pour Kering ; famille Bettencourt pour l’Oréal) ;
• 6,7 % : autres actionnaires de référence ;
• 6,3 % : actionnaires individuels (dont les particuliers) ;
• 3,1 % : actionnariat salarié.

Les 10 plus gros actionnaires du CAC 40

• La famille Arnault : 7,4 %
• La famille Hermès : 4,6 %
• La famille Bettencourt Meyers : 3,3 %
• BlackRock : 2,1 %
• État français : 1,9 %
• Vanguard : 1,8 %
• Capital Group : 1,7 %
• Famille Pinault : 1,6 %
• État norvégien : 1,4 %
• Famille Dassault : 1,2 %

Notons également que seul 60 % de l’actionnariat du CAC 40 est connu car 40 % des détenteurs de l’indice sont des actionnaires anonymes, comme le précise cet article de Sud Ouest Eco.

Le CAC 40 bat son record historique à plus de 8 200 points

Le franchissement des 8 000 points par le CAC 40 début mars 2024 restera un évènement important dans la mémoire des investisseurs français, tout comme les 8 200 points franchis en mai 2024. Si le CAC 40 a pu franchir son record absolu, c’est grâce à une conjoncture économique favorable et à la confiance des investisseurs.

Cette hausse historique de l’indice CAC 40 s’explique par une combinaison de facteurs comme les bons résultats d’entreprises françaises en 2023, les perspectives de baisse des taux d’intérêt qui devraient se poursuivre jusqu’à fin 2024, et une inflation qui montre des signes de ralentissement. Ces facteurs clés ont constitué un environnement propice à la croissance économique, qui ont permis à l’indice boursier parisien de réaliser son record historique.

Toutefois, la crise politique européenne qui impacte particulièrement la France, a entraîné une forte correction de l’indice CAC 40 depuis le mois de juin 2024, effaçant la quasi-totalité de la performance du début d’année 2024.

Quelles tendances pour le CAC 40 en 2024 ?

Comment évolue le CAC 40 ? Quelles sont les tendances du cours de l’indice boursier parisien ? Découvrez nos études de tendances sur le court, moyen et long terme, au travers de graphiques commentés pour savoir comment lire le CAC 40 et ce qu’il faut retenir de ses principales évolutions à court, moyen et long terme.

Historique CAC 40 : étude des variations très long terme sur 30 ans

Source : ProRealTime Web

La tendance long terme du CAC 40, aussi nommée « megatrend », sur 30 ans, peut être analysée en 5 grandes phases :

• hausse de 288 % entre le 01/10/1995 (1 780 points) et le 01/07/2000 (6 960 points) ;
• baisse de 66 % entre le 01/07/2000 (6 960 points) et le 01/01/2003 (2 410 points) ;
• hausse de 147 % entre le 01/01/2003 (2 410 points) et le 01/06/2007 (6 130 points) ;
• baisse de 57 % entre le 01/04/2007 (6 170 points) et le 01/07/2011 (2 690 points) ;
• hausse de 195 % entre le 01/07/2011 (2 700 points) et le 01/03/2024 (8 250 points).

Historique CAC 40 : étude des variations sur le moyen / long terme sur 5 ans

Source : ProRealTime Web

La tendance moyen terme du CAC 40 sur 5 ans peut être analysée en 4 phases :

• baisse de 39 % entre le 24/02/2020 (6 097 points) et le 16/03/2020 (3 650 points) ;
• hausse de 102 % entre le 16/03/2020 (3 650 points) et le 27/12/2021 (7 350 points) ;
•  baisse de 24 % entre le 03/01/2022 (7 250 points) et le 10/10/2022 (5 650 points) ;
• hausse de 32 % entre le 03/10/2022 (5 655 points) et le 17/09/2024 (7 480 points).

Historique CAC 40 : étude des variations court terme sur 6 mois

Source : ProRealTime Web

La tendance court terme du CAC 40 sur 6 mois peut être analysée en 4 phases :

• une hausse de +13 % entre le 17 janvier 2024 (7300 points) et le 28 mars 2024 (8240 points) ;
• une baisse de – 14 % entre le 2 avril 2024 ( 8240 points) et le 5 août 2024 (7030 points) ;
• une hausse de + 9 % entre le 6 août 2024 (7050 points) et le 30 août 2024 (7680 points) ;
• et finalement, une baisse de -4 % du 3 au 17 septembre 2024.

Action CAC 40 : les 3 sociétés aux plus fortes hausses en 2024

Les 3 sociétés du CAC 40 dont les actions ont enregistré les plus fortes hausses du 01/01/2024 au 17/09/2024 sont Safran, Schneider Electric et AXA.

Action Safran : l’action CAC 40 à la plus forte hausse depuis le 1^er janvier 2024

Analyse graphique du cours de l’action Safran en Bourse en 2024

Source : ProRealTime Web

L’action Safran pris + 27,05 % en Bourse depuis début 2024.

Action Schneider Electric : la 2^ème action CAC 40 à la plus forte hausse depuis le 1^er janvier 2024

Analyse graphique du cours de l’action Schneider Electric en Bourse en 2024

Source : ProRealTime Web

L’action Schneider Electric a pris + 26,69 % en Bourse depuis début 2024.

Action Axa : la 3^ème action CAC 40 à la plus forte hausse depuis le 1^er janvier 2024

Analyse graphique du cours de l’action Axa en Bourse en 2024

Source : ProRealTime Web

L’action Axa a pris + 22,92 % en Bourse depuis début 2024.

Action CAC 40 : les 3 sociétés aux plus fortes baisses en 2024

Les 3 sociétés du CAC 40 dont les actions ont enregistré les plus fortes baisses du 01/01/2024 au 17/09/2024 sont STMicroelectronics, Kering et Stellantis.

Action STMicroelectronics : l’action CAC 40 à la plus forte baisse depuis le 1er janvier 2024

Analyse graphique du cours de l’action STMicroelectronics en Bourse en 2024

Source : ProRealTime Web

L’action STMicroelectronics a perdu -43,46 % en Bourse depuis début 2024.

Action Kering : la 2^ème action CAC 40 à la plus forte baisse depuis le 1er janvier 2024

Analyse graphique du cours de l’action Kering en Bourse en 2024

Source : ProRealTime Web

L’action Kering a perdu -42,69 % en Bourse depuis début 2024.

Action Stellantis : la 3^ème action CAC 40 à la plus forte baisse depuis le 1er janvier 2024

Analyse graphique du cours de l’action Stellantis en Bourse en 2024

Source : ProRealTime Web

L’action Stellantis a perdu -35,39% en Bourse depuis début 2024.

Comment investir dans le CAC 40 en 2024 ?

Quels produits financiers pour investir sur le CAC 40 ?

Vous vous demandez peut-être comment trader le CAC 40 ? Ou comment acheter le CAC 40 ? De nombreuses possibilités s’offrent à vous. D’abord, il est possible d’investir sur l’indice parisien au moyen de produits dérivés qui répliquent le cours du CAC 40. On peut par exemple penser aux ETF appelés aussi trackers, ces fonds indiciels qui répliquent de nombreux sous-jacents, y compris le CAC 40. Le recours à des OPCVM indiciels est aussi une possibilité.

Mais dans ce cas, quel ETF CAC 40 choisir ? On aura soin de privilégier un émetteur solide comme iShares (groupe BlackRock) ou Amundi (Groupe Crédit Agricole) par exemple, en s’appuyant sur trois critères principaux : performance, liquidité et service.

Le seul « petit bémol » que nous retenons concernant une gestion indicielle « dite passive » (achat ou vente d’un indice boursier) est le fait que vous investissez dans l’ensemble des actions des sociétés qui composent l’indice. Vous investissez donc dans les bons élèves mais également les moins bons.

Pour y remédier, vous pouvez choisir de sélectionner vous-même, les valeurs du CAC 40 que vous jugez les plus attractives en optant pour des stratégies de stock picking (sélection d’actions). Attention tout de même, cette discipline est plus technique et nécessite de l’expérience. Il est possible de s’aider de notre outil de simulation pour créer un portefeuille optimisé avec les actions du CAC 40.

Il est également possible de trader ou d’investir à court terme sur le CAC 40 via des produits dérivés ou des produits de Bourse spécifiques comme un turbo CAC 40, un warrant CAC 40, une option CAC 40 ou encore un future CAC 40.

Attention, ces produits dérivés, couplés à un effet de levier, sont des produits risqués et difficiles à appréhender qui doivent être utilisés exclusivement par des investisseurs avertis ayant une bonne connaissance des spécificités techniques du produit.

À noter : ces produits dérivés permettent souvent de shorter le CAC 40 selon le sens choisi lors de l’ouverture de la position (l’investisseur s’engage à la hausse ou à la baisse sur le sous-jacent). Ainsi, un turbo Put ou un warrant Put pourra vous permettre de profiter de la baisse de l’indice parisien.

Quels comptes pour investir sur le CAC 40 ?

Le choix de l’enveloppe dépendra essentiellement des actifs sur lesquels vous envisagez d’investir.

Fiscalement, il sera plus avantageux de choisir de détenir ses actifs sur un PEA, un PEA PME ou un PEA Jeunes car ces comptes permettent à l’investisseur de bénéficier d’avantages fiscaux particulièrement attractifs. En effet, au bout de 5 ans de détention de votre plan d’épargne en actions, vous serez totalement exonéré de l’impôt sur les plus-values.

Mais les titres éligibles au plan d’épargne en action sont limités. En effet, vous pourrez détenir sur un PEA toutes les actions du CAC 40 ainsi que des ETF CAC 40. En revanche, vous ne pourrez pas détenir de turbos, warrants, options ou futures. En outre, le PEA ne permet pas de vendre à découvert des actions via le SRD ou Système de Règlement Différé. Pour mettre en œuvre des stratégies d’investissement sophistiquées via des produits dérivés complexes et pour pouvoir avoir recours au SRD, vous serez dans l’obligation d’ouvrir un compte titres ordinaire.

Acheter des actions ou des fonds qui investissent dans le CAC 40 est également possible via les unités de comptes de certains contrats assurance-vie ou via les UC d’un PER.

Comparatif meilleur courtier Bourse pour investir dans le CAC 40

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Quelles actions CAC 40 acheter fin 2024 ?

Il n’existe pas de réponses toutes prêtes à cette question. En effet, vous devrez déterminer quelles actions du CAC 40 acheter en fonction de votre profil de risque, votre horizon d’investissement, votre objectif, votre approche d’investissement (value ou growth), etc. Vous pouvez aussi privilégier une stratégie dividendes en investissant sur des entreprises qui distribuent régulièrement un coupon. Les dividendes permettent à l’investisseur de bénéficier d’une rémunération non négligeable pour sa prise de risque. Ainsi, un investissement sur le CAC 40 offre un rendement moyen (dividendes inclus) de plus de 11 % par an au cours des 5 dernières années (contre environ +7,30 % par an hors dividendes).

Si l’on ne vous dira pas ici quoi acheter dans le CAC 40, nous souhaitons tout de même insister sur la prudence qui doit accompagner l’investissement en Bourse, pour lequel le capital n’est pas garanti. Cela signifie que vous pouvez perdre une partie des sommes investies, voire, théoriquement et dans le pire des cas, la totalité des sommes investies. Mais cela est peu probable dans le cadre d’un investissement respectant les règles essentielles de diversification.

Il n’empêche, pour les profils prudents et équilibrés, surtout en période de crise, il est recommandé d’investir dans des entreprises ayant quelques décennies (voire siècles) d’existence, présentant des fondamentaux solides, un endettement faible, un rendement du dividende au moins constant et idéalement croissant, des bénéfices réguliers, voire en croissance, sur le long terme, une croissance des résultats dans le temps. Grâce à l’analyse fondamentale, vous serez à même de repérer ce type de société. Café de la Bourse vous propose aussi ses sélections de valeurs et de nombreuses idées d’investissements en fonction de votre profil de risque et de votre stratégie d’investissement.

Comment trader le CAC 40 en 2024 ?

Où va le CAC 40 ? Le CAC 40 va-t-il continuer à monter ou corriger ? Difficile de prédire les cours de l’indice parisien. L’investisseur peut toutefois s’appuyer sur les différents facteurs qui affectent les cours des indices boursiers mondiaux.

Pourquoi le CAC 40 chute ?

Nombreux sont les investisseurs qui se demandent pourquoi le CAC baisse. De nombreux facteurs entrent en compte. Vous retrouverez ici les principales raisons à une chute de l’indice parisien.

De mauvais résultats (ou en perte de vitesse) des sociétés qui composent l’indice peuvent engendrer une baisse de leurs cours de Bourse, et mécaniquement celui de l’indice CAC 40.

Les politiques des banques centrales peuvent aussi influer sur le cours de l’indice parisien. Lorsque l’inflation est proche de 2 % par an et que l’économie se porte bien, les banques centrales peuvent remonter les taux directeurs et/ou abaisser leurs politiques accommodantes. Ces décisions sont moins favorables aux marchés actions et donc au CAC 40.

Autres facteurs impactant le cours du CAC 40 : les risques géopolitiques (conflits entre les pays, crises sanitaires, etc.), les phases de récession et/ou de crise économique et financière, les mouvements des grands fonds d’investissement ou spéculatifs, un climat de défiance et d’aversion au risque, les risques systémiques (faillites de grandes banques par exemple), les risques monétaires (affaiblissement ou disparition d’une monnaie), les crises liées aux dettes souveraines des pays, l’influence du trading algorithmique et l’éventuelle survenance de « bugs ».

Le trading algorithmique représente plus d’un tiers des transactions sur les places boursières Euronext (Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne). Il s’agit de « robots » (logiciels) programmés par des « Quants » (ingénieurs en finance de marché). Cette quote-part de transactions algorithmiques est même plus conséquente dans certains pays tels que les États-Unis. Cette méthode de gestion est capable d’effectuer des millions d’ordres en quelques secondes sur les marchés boursiers, une déclinaison de cette discipline est le trading à haute fréquence. Bien que cette pratique présente l’avantage d’apporter une forte liquidité aux marchés, elle y apporte parallèlement de la volatilité et un haut niveau spéculatif. Afin d’illustrer la puissance du trading algorithmique, l’exemple du flash crash du 6 mai 2010 a conduit certaines actions de grandes sociétés américaines à 0,01 $ durant un très bref instant. Au même moment, le prix de l’action Apple a touché 100 000 $ durant quelques millisecondes.

Un indice peut également être perturbé par une erreur humaine nommée « bug du gros doigt » dans le vocabulaire financier, qui intervient lorsqu’un trader des plus grands fonds mondiaux fait une faute de frappe lors de la saisie de son ordre comme l’ajout d’un ou plusieurs « 0 ». Même si celui-ci n’a pas vendu chaque action de l’indice, il lui suffit simplement d’effectuer une erreur sur un ordre de type vente d’un indice pour que les répercussions sur l’indice en question se fassent sentir.

Pourquoi le CAC 40 monte ?

Pourquoi le CAC 40 augmente ? Pourquoi le CAC 40 est si haut ? sont des interrogations émises par bon nombre d’investisseurs. Là encore, les facteurs qui peuvent pousser l’indice parisien vers des sommets sont nombreux.

De bons résultats (ou en croissance) des sociétés qui composent l’indice peuvent engendrer une hausse de leurs cours de Bourse, et mécaniquement celui de l’indice CAC 40.

Les politiques accommodantes des banques centrales et/ou la baisse des taux directeurs, une bonne santé de l’économie mondiale ou encore un climat de confiance des investisseurs propice à l’acquisition d’actifs financiers peuvent booster le cours de l’indice de la Bourse de Paris.

Une bulle spéculative peut aussi être à l’origine de fortes valorisations des indices boursiers, d’autant plus du fait du phénomène « d’entraînement » à la hausse. En effet, de nombreux traders de tendance (ou d’initiés) vont venir entretenir et amplifier la dynamique, pouvant rendre certaines valorisations d’actions décorrélées de leurs fondamentaux (ce fut notamment le cas durant la bulle spéculative des dot.com en 2000).

Enfin, l’argent pas cher, dans une période de taux très bas, peut pousser certains investisseurs à privilégier le marché actions. De plus, les sociétés ont également tendance dans les phases de taux d’intérêts très faibles à procéder à des rachats d’actions.

CAC 40 : après le record historique, le retour de la baisse

Après avoir atteint des sommets historiques, avec un pic au-delà de 8 250 points, l’indice CAC 40 a subi une correction significative en raison notamment des incertitudes politiques observées en France depuis le mois de juin 2024. Cette volatilité reflète la réaction des marchés aux risques associés aux résultats des élections législatives et à la possibilité d’une paralysie gouvernementale. Les investisseurs, préoccupés par la stabilité économique, ont réagi à la dissolution surprise de l’Assemblée nationale et aux scénarios politiques divergents qui pourraient influencer la politique fiscale et les dépenses publiques.

Les très longues tractations pour la nomination du Premier ministre, l’absence de gouvernement plusieurs mois après la dissolution et l’absence de majorité à l’Assemblée nationale avec 3 blocs irréconciliables contribue à maintenir une situation difficile, sans oublier que la procédure de destitution du Président de la République maintient un climat d’inquiétude sur les marchés.

En conséquence, le CAC 40 a connu une baisse, passant sous le seuil de support de 7 500 points. Tant que l’incertitude politique persiste la tendance baissière pourrait se poursuivre.

En ce qui concerne l’éventuel retour de la tendance haussière sur le CAC 40, il faudra surveiller que les prix restent bien au-dessus de l’important niveau de support autour de 7 350 points. Tant que les prix se maintiennent au-delà de 7 350 points, tous les espoirs sont encore permis. En revanche, une cassure de la zone de support pourrait entraîner les cours du CAC 40 sous les 7 000 points, voire même 6 800 points.

Pour un retour de la hausse, il faudra que les cours du CAC 40 parviennent à casser l’importante zone de résistance autour des 7 700 points.

Analyse technique chandelier journalier CAC 40

Source : ProRealTimeWeb

Il faudra surveiller avec attention les prochaines annonces de résultats des entreprises du CAC 40, qui pourront être décisives pour la direction que prendra l’indice CAC 40 dans les prochains mois.

Les différents éléments qui ont fait plonger l’indice CAC40 en ce milieu d’année 2024 ont été accentués par des préoccupations géopolitiques qui vont au-delà des frontières françaises. Ce sont notamment les tensions entre Israël et l’Iran, dans le sillage du conflit israélo-palestinien, ainsi que le risque d’un embrasement au Moyen-Orient qui inquiètent les marchés en cette année 2024.

De plus, l’Allemagne est officiellement entrée en récession fin 2023, une récession qui s’est confirmée au premier trimestre 2024, une très mauvaise nouvelle pour la zone euro alors même que l’on surnomme ce pays « le moteur de l’Europe ».

Nous sommes malheureusement bien loin de l’optimisme du début de l’année 2024, et il faudra s’attendre à une situation économique difficile s’il n’y a pas une accalmie sur le plan politique, et quelques bonnes nouvelles macroéconomiques.

Nous tenons à souligner qu’en terme de capitalisation, le secteur du luxe ne pèse plus que 30 % du CAC 40 désormais (contre près de 36 % en début d’année 2024). La valorisation des actions de ce secteur (LVMH, Kering, Hermès, L’Oréal), les fameux KHOL, représente 733,5 milliards d’€ au 17 septembre 2024 pour une valorisation du CAC 40 d’environ 2 370 milliards d’euros à la même date. Attention, il ne faut pas confondre ce chiffre avec le poids de ces actions KHOL dans la pondération de l’indice CAC 40, lequel est d’environ 21 %.

Les actions du secteur bancaire dans le CAC 40 devraient être impactées par la baisse des taux, bien qu’ils restent encore à des niveaux plutôt élevés.

La baisse des taux, anticipée pour la fin de l’année 2024, devrait profiter aux secteurs de la santé et des télécommunications, ainsi qu’au bâtiment et à l’immobilier.

Quel avenir pour le CAC 40 ?

En septembre 2024, Euronext indique que le ratio de Price to Book de l’indice CAC 40 est de 1,78 et que son ratio de P/E est de 12,8 (selon Bartchart.com).

Concernant le ratio de Price to Book, il s’agit des capitalisations boursières des sociétés qui composent l’indice, divisées par leurs valeurs d’actifs nets (capitaux propres, valeur comptable de la société calculée par l’addition de tous ses actifs, ce qu’elle possède, soustrait de la valeur de tous ses passifs, ce qu’elle doit). Ces valeurs sont inscrites au sein des bilans consolidés des sociétés.

Avec un ratio actuel de 1,78, l’indice CAC 40 se paye actuellement 78 % plus cher en Bourse que sa valeur nette comptable.

Notons également que si ce ratio de Price to Book est calculé en base tangible (retraitée de la valeur des actifs intangibles, à caractère non physiques et parfois difficiles à valoriser), le ratio de Price to Book du CAC 40 a dépassé ses niveaux les plus extrêmes, ceux que l’on a pu observer en 2021 qui était à 1,75.

Concernant le ratio de P/E il s’agit du Price Earnings Ratio permettant de calculer le nombre d’années de bénéfices nécessaires pour rembourser son investissement (à ne pas confondre avec le rendement du dividende qui représente le coupon versé à l’actionnaire).

Avec un ratio de P/E actuel de 12,8, le prix du CAC 40 ne semble plus être dans des niveaux anormalement hauts comme c’était le cas en 2020 et 2021 (soit plus de 40), même s’il est en légère hausse depuis le début de l’année 2024.

Ces deux ratios de Price to Book et de P/E sont utiles pour prendre conscience des niveaux de valorisation des sociétés ou des indices mais sont également loin d’être les seuls critères utilisés par les investisseurs et les analystes dans le cadre de leurs activités d’estimation des valorisations. Par exemple, il conviendra également de bien prendre en compte les perspectives de croissance future et le contexte géopolitique.

Avec une très légère baisse de -0,58 % depuis le début d’année 2024, il est difficile de répondre aux questions : quand acheter le CAC 40 ? Quand vendre le CAC 40 ? Il est en effet particulièrement complexe d’estimer si un indice boursier est survalorisé ou sous valorisé, ainsi que de déterminer sa future tendance. En effet, selon le ratio de Price to Book, on peut considérer que l’indice CAC 40 est revenu à des niveaux plutôt élevés, surtout si on opte pour une base de calcul retraitée des actifs intangibles.

Néanmoins, avec un ratio de P/E inférieur à 15, la valorisation de l’indice devient intéressante au regard des bénéfices moyens des sociétés qui le composent.

Nous ne pouvons pas nous prononcer clairement sur la future tendance du CAC 40, tout comme la majorité des analystes, investisseurs et traders. Ceux qui pourraient le prédire de manière fiable et durable seraient immensément fortunés !

Les investisseurs pourront utiliser l’analyse technique ou la macro-économie pour déterminer au mieux la tendance à venir du CAC 40. Il faudra analyser avec minutie les prochains résultats des entreprises publiés dans les prochaines semaines.

Les dividendes du CAC 40

En 2023, les actionnaires du CAC 40 ont reçu environ 62,5 milliards d’euros de dividendes. Il s’agit d’une hausse de 15 % du montant des dividendes versés par rapport à 2022. Le CAC 40 pèse pour plus de 30 % de l’ensemble des dividendes versés au niveau européen, et plus de 8,5 % de l’ensemble de 568 milliards de dollars de dividendes versés par les 1 200 plus grandes entreprises au niveau mondial.

Et c’est sans prendre en compte les plus de 72 milliards de rachat d’actions en 2023 émanant notamment de BNP Paribas, TotalEnergies, LVMH, Stellantis, Axa, Carrefour et Safran. On constate une hausse de +20 % concernant les programmes de rachats d’actions par rapport à 2022.

Parmi les groupes ayant versé le plus de dividendes en 2023, on retrouve notamment BNP Paribas qui a versé 6,9 milliards d’euros de dividendes, suivi de Sanofi (5,9 milliards d’euros), AXA (5,1 milliards d’euros), LVMH (4,7 milliards d’euros) et Engie (4,4 milliards d’euros).

Quels sont les risques liés à l’investissement sur le CAC 40 ?

Gardons également à l’esprit les risques des marchés boursiers, le brusque « Coronakrash » du CAC 40 de presque 40 % entre mi-février et mi-mars 2020 et la baisse d’environ 10 % de l’année 2022 en sont des exemples et nous rappellent le risque de perte en capital inhérent aux marchés financiers.

Nous tenons aussi à alerter nos lecteurs sur les dangers des stratégies à effet de levier. Imaginons un investisseur en « simple » levier 4 sur une position longue (acheteuse) CAC 40. Son compte serait alors en situation d’appel de marge à la suite d’une chute de l’indice de 25 %. Il doit donc rapidement remettre de l’argent pour augmenter sa couverture ou, s’il est dans l’impossibilité de le faire, voit son compte clôturé par son broker et perd tout (potentiellement des années de travail) en l’espace de quelques semaines lors d’un krach. Et pourtant, un levier entre 3 et 4 reste léger dans l’univers des produits dérivés. Le risque spécifique au produit financier doit bien être pris en compte. Avant de vous aventurer sur des produits dérivés complexes, sur le CAC 40, mieux vaut être sûr que vous avez parfaitement compris toutes les caractéristiques de celui-ci.

Il appartient donc à chaque investisseur de retenir sa propre méthodologie (ratios de valorisation, croissance, analyse technique, etc.). Le plus important pour investir sur le CAC 40 sera de parvenir à maintenir votre stratégie dans le temps en prenant conscience qu’indéniablement il faudra faire face à des phases de forte volatilité sur les marchés boursiers ainsi que la survenance de crises boursières environ toutes les décennies (2000, 2008, 2020).

À cet égard, il sera préférable de back-tester votre méthode (l’appliquer dans le passé afin d’en estimer sa qualité). Il est aussi et surtout vivement recommandé d’opter pour un portefeuille suffisamment diversifié, critère essentiel afin de limiter les risques. Nous ne pouvons donc que vous recommander de ne pas limiter vos investissements en Bourse au seul indice CAC 40. Vous devez absolument appliquer pour limiter le risque de marché et le risque de concentration une diversification sectorielle, numéraire mais aussi géographique dans votre portefeuille boursier.

Enfin, il est impératif pour réduire le risque d’exécution de bien savoir maîtriser le passage des ordres de Bourse afin d’éviter une exécution partielle de son ordre sur le CAC 40 qui pourrait entraîner des conséquences catastrophiques sur votre portefeuille.

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Quelques questions sur le CAC 40 ?

Qu’est-ce que le CAC 40 ?
Le CAC 40 est l’indice boursier phare de la Bourse de Paris qui est composé des 40 valeurs françaises dont les volumes d’échanges de titres sont les plus importants sur la Bourse européenne Euronext. À ce titre, il est représentatif de l’économie française dans son ensemble.

Comment investir sur le CAC 40 ?
Il est possible d’investir sur le CAC 40 via un compte-titres ou un PEA ouvert auprès d’un courtier en Bourse ou d’une banque. Des produits de Bourse ou des produits dérivés comme les ETF, Turbos ou Futures permettent d’investir sur l’indice CAC 40, à la hausse ou à la baisse. Il est aussi possible d’acquérir directement les actions des sociétés qui composent le CAC 40.

Comment évolue le CAC 40 ?
Le CAC 40 est haussier sur le très long terme. Depuis 1987, le CAC 40 dividendes réinvestis affiche une performance de 8,5 % par an. Mais la progression n’est pas linéaire et il a été notamment marqué par trois crises majeures : crise de la bulle internet au début des années 2000, crise des subprimes en 2008 et crise du Covid-19 que nous avons connu en 2020.

Pourquoi investir sur le CAC 40 ?
Investir sur le CAC 40, c’est soutenir l’économie française, booster le rendement de son épargne et se donner les moyens de financer ses projets sur le long terme. L’investissement peut notamment se faire au sein du PEA une enveloppe accessible et fiscalement avantageuse.

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