Indices boursiers : panorama des places boursières mondiales

Quand on parle de la Bourse, on mentionne immanquablement les indices boursiers des principaux pays. Ce sont eux qui donnent la température d’une place boursière donnée. Quelles sont les particularités de chacun des indices boursiers ? Découvrez notre tour du monde des indices boursiers.

Qu’est-ce qu’un indice boursier ?

Avant de débuter notre tour du monde des indices boursiers, revenons rapidement sur la notion d’indice.

Un indice boursier est un portefeuille virtuel de titres financiers qui vise à mesurer la performance boursière d’une zone économique ou d’un secteur ou d’une classe d’actifs. Il existe trois grands types d’indices boursiers :

• les indices boursiers géographiques liés à une place boursière donnée ;
• les indices boursiers sectoriels ;
• les indices boursiers obligataires.

Le plus souvent, on désigne par indice boursier l’indice boursier géographique, et c’est le type d’indice boursier sur lequel nous nous concentrerons dans cet article.

L’indice boursier géographique est composé d’actions représentatives d’un marché ou d’une zone géographique, en l’occurrence d’une ou plusieurs places boursières. Il sert à mesurer statistiquement les fluctuations de ce marché et reflète ainsi les réactions des investisseurs à la publication de résultats, à des annonces économiques ou politiques etc. Il facilite la comparaison entre les différentes places boursières mondiales.

L’information pertinente est la variation, plutôt que la valeur numérique, qui est mesurée par rapport à une valeur de base fixée à la création de l’indice.

La performance varie ainsi en fonction de deux critères :

• les modifications des cours des titres

• la pondération de ces titres au sein de l’indice.

Plus que de simples indicateurs boursiers, les indices sont investissables et négociables en bourse via des contrats à terme (pour les traders actifs) ou via des ETF/Trackers (pour les investisseurs moyen ou long terme).

Qu’est-ce qu’une place boursière ?

Une place boursière est un marché organisé où s’échangent des actions, des obligations, des matières premières, des produits dérivés et d’autres instruments financiers. Elle offre un cadre réglementé qui assure la transparence et l’équité des transactions. Traditionnellement, les places boursières étaient des lieux physiques, mais aujourd’hui, la plupart des échanges se font électroniquement.

Les places boursières jouent un rôle crucial dans l’économie en facilitant la levée de capitaux pour les entreprises et en permettant aux investisseurs de participer à la croissance économique. Elles contribuent également à l’allocation efficace des ressources financières à travers le monde.

Comment calculer un indice boursier ?

Les indices pondérés par les capitalisations boursières sont les plus répandus aujourd’hui. Ils sont calculés en tenant compte du poids relatif de chaque valeur dans la capitalisation boursière totale. Plus la capitalisation boursière d’une entreprise est importante, plus elle a de poids dans l’indice. La pratique aujourd’hui est de prendre en compte le flottant, et non la capitalisation totale.

La méthode historique de calcul des indices consiste à faire une moyenne simple (somme des cours divisés par le nombre de titres). Ces indices simples donnent donc un poids plus important aux entreprises dont le cours est élevé. Certains indices prennent également en compte les volumes de transactions.

Comment investir dans un indice boursier ?

Pour investir dans un indice, il faudrait techniquement acheter toutes les valeurs de l’indice, en respectant les pondérations et les changements dans sa composition, ce qui n’est pas si simple. Heureusement, il existe des fonds indiciels et des trackers cotés en Bourse ou ETF, dont les portefeuilles reflètent fidèlement les composants des indices. Il est également possible d’investir sur un indice boursier via des produits dérivés comme les futures ou les turbos. Il est aussi possible d’investir sur des indices avec des barrières de protection via les produits structurés.

Les caractéristiques du trading sur indices boursiers

Le trading sur indices boursiers combine accessibilité et liquidité, permettant aux traders de spéculer sur les performances globales d’un marché avec un seul produit financier, souvent à des coûts inférieurs à ceux de l’achat d’actions individuelles.

Les indices boursiers offrent la possibilité d’appliquer diverses stratégies de trading, y compris le trading à long terme, le day trading, et le swing trading.

Le trading sur indices boursiers est souvent réalisé par le biais de produits financiers tels que les futures, les turbos ou les warrants, ou encore les options, qui répliquent la performance d’un indice boursier spécifique.

Risques et avantages d’investir sur des indices boursiers

Investir dans des indices boursiers présente à la fois des avantages et des risques. Parmi les avantages, on peut citer la diversification, car un indice boursier est généralement composé de nombreuses actions d’entreprises, ce qui peut aider à réduire le risque en comparaison avec un investissement dans l’action d’une seule entreprise. De plus, les indices boursier sont souvent gérés par des professionnels (ou un conseil scientifique) et suivent des méthodologies claires, offrant une certaine transparence dans l’investissement en Bourse.

Cependant, il faut prendre en compte que les risques incluent la volatilité sur certaines valeurs pesant plus lourd que les autres dans le calcul de l’indice boursier, comme c’est le cas par exemple avec les GAFAM qui représentent 50 % du Nasdaq 100 et 25 % du S&P 500. Il y a aussi le risque systémique, qui est lié aux fluctuations économiques globales. En effet, en cas de crise financière ou d’évènement macro-économique et politique important, les indices boursiers mondiaux sont susceptibles de suivre la même tendance et réagir à l’identique face à la situation.

Carte du monde des indices boursiers mondiaux

Les principaux indices boursiers mondiaux

*au 21 mars 2024

Les indices boursiers européens

CAC 40 : indice boursier de la France

Le CAC 40 est l’indice phare des grandes sociétés françaises. C’est l’un des indicateurs boursiers européens les plus suivis à l’international. On estime en effet qu’environ deux tiers de l’activité des entreprises du CAC40 est localisée hors de France.

• Composition : les 40 plus importantes valeurs françaises cotées sur Euronext Paris
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : LVMH représente plus de 10,6 % de l’indice (au mois de mars 2024). L’indice est fortement exposé sur les valeurs du luxe et de l’énergie.
• Exemple d’ETF : BNP Paribas Easy CAC 40 UCITS ETF
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de 2 265 milliards d’euros.
• Les heures de cotation du CAC 40 sont de 09h00 à 17h30.

Footsie : indice boursier d’Angleterre

Communément appelé le “Footsie”, le FTSE 100 est la référence du London Stock Exchange (LSE), la bourse de Londres.

• Composition : les 100 plus importantes valeurs cotées sur le LSE
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : les énergies fossiles sont très importantes au sein de l’indice. En effet, parmi les cinq valeurs les plus importantes, on distingue Shell en première position et BP en cinquième position. BP et Shell représentent plus de 12 % de l’indice.
• Exemple d’ETF : Invesco FTSE 100 UCITS ETF
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de 2 175 milliards d’euros.
• Les heures de cotation du Footsie sont de 09h30 à 17h30 (heure de Paris).

DAX : indice boursier de l’Allemagne

Le DAX est le plus important indice du marché allemand, il représente 70 % de la capitalisation boursière agrégée qui s’échange sur la bourse de Francfort.

• Composition : les 40 plus importantes sociétés allemandes. Ex : SAP, Siemens, Allianz, Bayer, etc.
• Calcul : indice pondéré par les capitalisations boursières et suivant une mesure de leur volume d’échange moyen
• Signe distinctif : la pondération plus importante des secteurs de l’industrie, de la chimie et de l’automobile dans le DAX. On considère souvent que le DAX surperforme le CAC 40. Cependant, le CAC 40 est calculé selon une logique de Price Return alors que le Dax est calculé lui selon une logique de « Total Return » qui signifie que sont inclus les dividendes réinvestis. Si l’on considère le CAC 40 GR (Gross Return), le CAC 40 a tendance à surperformer l’indice allemand.
• Exemple d’ETF : iShares Core DAX UCITS ETF
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de 2 064 milliards d’euros.
• Les heures de cotation du Dax sont de 09h00 à 17h30.

Les indices boursiers américains

Standard & Poor’s 500 (S&P 500)

Le S&P 500 est l’indicateur par excellence du marché US. Il représente les grandes sociétés cotées sur le NYSE et le Nasdaq.

• Composition : 500 valeurs sélectionnée par le S&P Index Committee
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : référence mondiale pour les fonds indiciels
• Exemple d’ETF : Amundi ETF PEA S&P 500 UCITS ETF
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de plus de 40 000 milliards d’euros.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Détrôné par le S&P500 en tant qu’indice phare du marché US, le Dow Jones Industrial Average reste une référence même s’il contient moins de valeurs. Il est l’un des rares indices simples encore existants, c’est-à-dire que c’est un indice qui repose sur la pondération sur la valeur des actions qui le composent et non sur la capitalisation boursière des sociétés.

• Composition : 30 valeurs du NYSE et du Nasdaq (American Express, Goldman Sachs, McDonald’s, Visa, par exemple).
• Calcul : indice simple
• Signe distinctif : il date de 1896. Il permet de ce fait d’avoir une vision de l’économie américaine sur presque 120 ans.
• Exemple d’ETF : Amundi PEA Dow Jones Industrial Average UCITS ETF
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de plus de 7 300 milliards d’euros.

Nasdaq 100

Le Nasdaq 100 inclut les 100 plus importantes valeurs cotées sur le Nasdaq, deuxième plus important marché boursier US et plus grand marché d’actions électroniques du monde. Il compte entre autres les fameux GAFAM : Alphabet (Google), Amazon, Meta (ex-Facebook), Apple, Microsoft.

• Composition : principalement des valeurs technologiques US, et bien souvent des valeurs à fort potentiel de croissance
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : il ne contient aucune valeur du secteur financier.
• Exemple d’ETF : AXA IM Nasdaq 100 UCITS ETF
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de plus de 16 700 milliards d’euros.

Russell 2000

Le Russell 2000 est la référence par excellence pour les petites et moyennes capitalisations aux US.

• Composition : les 2 000 plus petites valeurs de l’indice Russell 3000, qui représente 98 % de la capitalisation boursière totale aux US
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : la capitalisation boursière moyenne d’une entreprise est de 1,67 milliard de dollars US.
• Exemple d’ETF : Invesco Russell 2000 UCITS ETF

Les indices boursiers asiatiques

Nikkei 225 : indice boursier de Tokyo

L’indice Nikkei est composé des valeurs japonaises les plus suivies, c’est un peu l’équivalent du DJIA aux US.

• Composition : les 225 plus importantes valeurs du Tokyo Stock Exchange
• Calcul : indice simple
• Signe distinctif : le Nikkei 225 a atteint son pic historique en 1989 pendant la bulle financière japonaise (40 000 points) avant d’effectuer une chute vertigineuse en 1992 à la suite de l’explosion de la bulle financière (15 000 points). Il a touché un plus-bas niveau en 2009 à 6 990 points lors de la crise financière mondiale, la corrélation entre les différents marchés boursiers étant de plus en plus marquée.
• Capitalisation : plus 7600 milliards d’euros
• Exemple d’ETF : Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF

Hang Seng – HSI : indice boursier de Hong Kong

Le HSI est le principal indice boursier de la Bourse de Hong Kong. Du fait de son statut particulier au sein de la Chine, de nombreuses entreprises chinoises y sont cotées. C’est la porte d’entrée par excellence des investisseurs étrangers sur le marché chinois en forte croissance.

• Composition : 146 valeurs divisées en sous-indices sectoriels (commerce, services, immobilier, secteur financier) Ex : Bank of China, HSBC Holdings (banques), Alibaba (e-commerce) ou encore JD.COM (Internet) ou encore Tencent (tech).
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : Hong Kong est aujourd’hui l’une des places les plus attractives du monde pour les introductions en bourse comme l’IPO de Xiaomi, le géant chinois du smartphone.
• Capitalisation : plus 23 700 milliards d’euros
• Exemple d’ETF : HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF HKD

SSE Composite : indice boursier de Shanghai

L’indice Shanghai Stock Exchange (SSE) est le plus suivi de la bourse de Shanghai, aujourd’hui la 5ème place mondiale en termes de capitalisation boursière, juste devant Hong Kong. À la différence de celle-ci, elle n’est pas encore totalement ouverte aux investisseurs étrangers. Les indices les plus connus sont les SSE 50 et SSE 180, regroupant respectivement les 50 et 180 plus grandes entreprises de Chine.

• Composition : des sociétés comme Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), China construction Bank Corporation et PetroChina Company forment le trio de tête de cet indice.
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : le SSE composite a perdu plus de 65,5 % de sa valeur pendant la crise financière de 2008.
• Capitalisation : plus 5 300 milliards d’euros
• Exemple d’ETF : Franklin FTSE China UCITS ETF

Les indices boursiers des pays du Moyen-Orient

TADAWUL 30 Index (MT30) : indice boursier de l’Arabie saoudite

Le Tadawul 30 Index (MSCI MT30) est un indice boursier majeur qui suit la performance des 30 plus importantes sociétés cotées à la Bourse saoudienne. Il est issu de l’indice Tadawul All Share qui a été lancé en 1985 et qui regroupe 223 valeurs saoudiennes.

• Composition : 30 valeurs. On peut par exemple citer Saudi Aramco, le plus important groupe pétrolier au monde.
• Calcul : indice calculé sur la base d’une capitalisation boursière flottante avec des critères de plafonnement.
• Exemple d’ETF le plus proche : Invesco MSCI Saudi Arabia UCITS UCITS ETF
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de 9 300 milliards d’euros environ.

DFM General (Dubai Financial Market General Index) : indice boursier de Dubaï

L’indice boursier DFM est conçu pour représenter la performance des sociétés cotées sur la Bourse de Dubaï. Il intègre des sociétés conformes à la sharia (sharia Index) et les actions d’un indice émirati ESG (Hawkamah UAE ESG).

• Composition : 36 valeurs. Dont DEWA (société des eaux des émirats) et la banque Emirates NBD.
• Calcul : indice calculé sur la base d’une capitalisation boursière flottante avec des critères de plafonnement.
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de 130 milliards d’euros environ.

TA-125 : Le Tel Aviv 125, indice boursier d’Israël

L’indice TA-125, généralement appelé Tel Aviv 125 et anciennement l’indice TA-100, est un indice boursier des 125 sociétés les plus capitalisées cotées à la Bourse de Tel Aviv (TASE). L’indice a été créé le 1er janvier 1992.

• Composition : 125 valeurs, dont la société de software NICE basée à New York.
• Calcul : indice calculé sur la base d’une capitalisation boursière flottante avec des critères de plafonnement.
• La capitalisation boursière totale de cet indice est de 122 milliards d’euros environ.

Ces trois indices sont de bons indicateurs boursiers de la santé économique des pays du Moyen-Orient.

Indices des Bourses des pays émergents

BSE Sensex : indice boursier de l’Inde

Le Bombay Stock Exchange Sensitivity Index est l’indice boursier phare de la Bourse de Bombay, en Inde. Dans le sillage de toute l’économie indienne, le BSE Sensex affiche une croissance quasiment continue depuis sa création en 1986 jusqu’au début de la crise financière en automne 2008.

• Composition : 30 valeurs. On peut par exemple citer Infosys (SSII), Reliance Industries (Pétrole et Gaz).
• Calcul : indice pondéré par les flottants
• Exemple d’ETF : Franklin FTSE India UCITS ETF

RTS Index – RTSI : indice boursier de Russie

Indice de référence de la bourse de Moscou, le RTS Index – RTSI reflète ce marché en forte croissance. Le poids des entreprises industrielles (pétrole, mines et gaz etc.) est important avec des entreprises comme Gazprom ou Lukoil.

• Composition : 42 valeurs les plus importantes et les plus liquides
• Calcul : indice pondéré
• Signe distinctif : c’est un des rares indices non US qui soit calculé en dollars USD. Standard & Poor’s est impliqué dans la gestion de l’indice.
• Exemple d’ETF : Amundi MSCI Eastern Europe ex Russia UCITS ETF

Bovespa index ou Ibovespa : indice boursier du Brésil

C’est l’indice benchmark de la Bourse de Sao Paolo BM&F BOVESPA.

• Composition : les 86 valeurs avec le plus gros volume de transactions
• Calcul : indice pondéré
• Signes distinctifs : c’est un indice fortement lié aux cours des matières premières. En effet, les géants Petrobras (pétrole) et Vale (minier) pèsent considérablement dans l’indice.
• Exemple d’ETF : HSBC MSCI Brazil UCITS ETF USD

Connaître les caractéristiques des grands indices boursiers pour mieux investir

Vous l’aurez constaté, chaque indice a ses caractéristiques propres et il est donc utile de connaître plus précisément la composition et le mode de calcul d’un indice pour faire un choix éclairé lorsqu’il s’agit d’investir sur l’un d’eux. Investir sur le RTS russe revient à investir lourdement sur le pétrole, alors qu’investir sur le Dax allemand vous expose principalement au secteur de la chimie et de l’industrie.

Notre tour du monde concerne les indices regroupant les plus grosses capitalisations de chaque pays mais il est aussi intéressant de noter qu’il existe d’autres indices, qui regroupent les entreprises par taille, comme par exemple l’indice CAC Mid 60 en France dédié aux midcaps.

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