ETP crypto : pourquoi et comment investir ?

Longtemps cantonnées aux plateformes spécialisées et aux portefeuilles numériques parfois complexes à appréhender, les crypto monnaies s’invitent désormais en Bourse, et ce, grâce à un type de produit financier innovant : les ETP crypto. C’est une passerelle entre finance traditionnelle et actifs numériques, qui séduit de plus en plus d’investisseurs, particuliers comme institutionnels.

Mais que sont réellement les ETP crypto ? Comment fonctionnent les ETP crypto, quels sont leurs avantages, leurs inconvénients, et à quel type de profils investisseurs s’adressent les ETP crypto ? Dans cet article, nous vous proposons une présentation claire et accessible de ces produits financiers pour investir en Bourse qui participent à la démocratisation des crypto monnaies. Découvrez aussi notre sélection et comparatif meilleurs ETP crypto 2025.

Qu’est-ce qu’un ETP crypto ?

Un ETP crypto (Exchange Traded Product) est un produit de bourse qui joue le rôle de passerelle entre le monde des cryptos et la finance traditionnelle. Concrètement, c’est un produit coté en Bourse qui permet d’exposer son portefeuille boursier à des actifs numériques comme le Bitcoin (BTC) ou l’Ethereum (ETH), sans avoir à gérer un wallet crypto, des clés privées ou à naviguer entre les différents Exchanges décentralisés.

En ce qui concerne les ETP crypto, on parle parfois d’ETC – Exchange Traded Crypto.

À la manière d’un ETF qui réplique la performance d’un indice boursier comme le Nasdaq ou le CAC 40, l’ETP crypto suit le prix d’un token donné. L’avantage est de pouvoir détenir du BTC ou de l’ETH dans son compte titres ordinaire, avec toute la régulation et la sécurité qu’offre le cadre boursier traditionnel. Attention tout de même à choisir le meilleur compte titres pour bénéficier des meilleurs outils et services au meilleur prix, avec une offre d’actifs adapté à votre profil d’investisseur. Sélectionner le meilleur courtier Bourse s’avère donc crucial. L’ETP crypto est un moyen pour les investisseurs plus habitué à l’investissement en Bourse d’entrer dans l’univers du Web3 sans sortir de leur zone de confort, et pour les crypto native, une façon de diversifier leur exposition via des produits réglementés et liquides.

Quels sont les différents types d’ETP Crypto ?

Le monde des ETP crypto s’est considérablement étoffé depuis ses débuts, en suivant la même logique d’évolution que celle des ETF classiques. À l’origine, les premiers ETP listés sur les places boursières européennes permettaient une exposition directe à une seule crypto : Bitcoin, Ethereum, Cardano, Solana, BNB… bref, les mastodontes du marché. Ces produits traquaient le prix d’un seul token, offrant ainsi une manière simple et régulée de s’exposer au BTC ou de « hodler de l’ETH » via son compte titres.

Ensuite sont apparus des ETP multi-actifs, répliquant des indices de cryptos avec les plus grosses capitalisations, les mid caps, voire des micro-caps pour les plus aventureux. On a aussi vu émerger des ETP thématiques, orientés DeFi, cryptos de paiement, ou Web3, reprenant les logiques sectorielles déjà bien connues dans le monde des ETF.

Plus récemment, certains ETP crypto se sont mis au smart bêta : ils sélectionnent les cryptos non pas selon leur poids dans le marché, mais selon des critères comme la volatilité, la performance passée ou le momentum. Et pour ceux qui veulent allier la sécurité du Gold avec le potentiel du Bitcoin, il existe même des ETP hybrides qui mixent les deux « valeurs refuges ».

Enfin, la dernière génération d’ETP crypto permet de faire du staking intégré. Par exemple, un ETP sur l’ETH stacke réellement les tokens, et reverse aux investisseurs les récompenses de staking sous forme de revenus, à la manière d’un dividende dans le monde de la finance traditionnelle. En somme, les ETP crypto ont su piocher dans les meilleures pratiques des ETF tout en intégrant les spécificités de l’écosystème Web3.

Sélection et comparatif meilleurs ETP Crypto 2025

Comment fonctionnent les ETP crypto ?

Le fonctionnement d’un ETP crypto repose sur une structure bien connue des marchés financiers traditionnels. Ces produits sont émis par des sociétés spécialisées, appelées émetteurs de produits de Bourse (comme 21Shares, VanEck ou WisdomTree), qui vont ensuite coter ces ETP sur des places boursières régulées, telles que la Bourse de Francfort, Euronext ou le SIX suisse.

Pour les ETP Crypto comme pour les ETF, il existe deux types de réplication, la réplication physique, où l’émetteur achète réellement les crypto monnaies sous-jacentes (par exemple du Bitcoin ou de l’Ether), conservées en cold storage pour plus de sécurité ; et la réplication synthétique, où l’exposition est obtenue via des contrats financiers dérivés, sans détention directe des cryptos.

La liquidité de ces produits est assurée par un Market Maker, souvent une grande banque ou un acteur institutionnel, qui garantit la présence d’ordres de Bourse à l’achat et à la vente en continu, afin de faciliter les échanges en Bourse.

Au-delà de leur structure de base, les ETP crypto présentent d’autres caractéristiques importantes à connaître pour bien comprendre leur fonctionnement. D’abord, leur valorisation en Bourse suit de très près le prix du ou des actifs numériques sous-jacents, grâce au mécanisme de création et de destruction de parts par l’émetteur, en collaboration avec le Market Maker. Ce mécanisme permet d’éviter les écarts trop importants entre le cours de l’ETP et la valeur réelle du portefeuille de cryptos qu’il représente (appelée valeur liquidative ou NAV).

Ensuite, comme pour les ETF classiques, les ETP crypto sont soumis à des frais de gestion annuels, généralement compris entre 1 % et 2,5 %, intégrés dans la performance du produit.

Pourquoi investir dans un ETP crypto ?

Investir dans les crypto monnaies en 2025 reste une stratégie pertinente pour diversifier son portefeuille et capter le potentiel de croissance d’un secteur en pleine structuration. Portées par l’essor du Web3, de la finance décentralisée (DeFi), des stablecoins, et par l’adoption croissante des grandes institutions, les cryptos ne sont plus perçues uniquement comme des actifs spéculatifs, mais aussi comme des leviers d’innovation financière et technologique.

Toutefois, acheter directement du Bitcoin, de l’Ether ou d’autres tokens nécessite de gérer un wallet crypto, des clés privées et de naviguer entre plateformes cryptos plus ou moins sécurisées. Il faudra donc sélectionner la meilleure plateforme crypto selon son profil d’investisseur, ce qui peut être assez délicat et chronophage. C’est là qu’interviennent les ETP crypto, qui permettent de s’exposer simplement et efficacement à ces actifs via un produit financier coté en Bourse.

Accessible depuis un compte titres ordinaire, un ETP combine la liquidité, la transparence et la régulation du monde financier traditionnel avec la performance potentielle des cryptos. C’est donc une solution idéale pour les investisseurs souhaitant accéder au marché crypto en toute simplicité, tout en conservant les standards de sécurité et de conformité qu’ils connaissent déjà via les ETF ou les actions classiques.

Quels sont les avantages des ETP Crypto ?

Voici les principaux avantages des ETP Crypto :

• Simplicité d’accès : il est possible d’acheter un ETP crypto aussi facilement qu’une action ou un ETF traditionnel, via un courtier Bourse ou une banque en ligne.
• Fiscalité simplifiée : les plus-values et revenus issus des ETP crypto sont directement intégrés dans l’IFU (Imprimé Fiscal Unique) fourni par le courtier en Bourse, évitant les casse-têtes liés à la déclaration manuelle de transactions crypto.
• Sécurité renforcée : il n’y a aucun besoin de gérer un wallet crypto, de conserver des clés privées, ou de s’exposer aux risques de piratage d’un exchange crypto. Les actifs sont conservés par des dépositaires professionnels en cold storage.
• Frais compétitifs : les frais de gestion annuels des ETP crypto sont souvent inférieurs à ceux facturés sur les exchanges cryptos pour l’achat, la vente ou le stockage de cryptos, surtout en cas de détention long terme.
• Régulation et transparence : il s’agit de produits cotés sur des places boursières régulées (comme Euronext, Xetra ou SIX), offrant une visibilité claire sur les actifs sous-jacents, les frais et la méthode de réplication.
• Diversification facile : vous aurez accès à des ETP mono-actif (Bitcoin, Ethereum…), mais aussi à des paniers de crypto monnaies, des thématiques (DeFi, Web3…) ou même des produits hybrides (Bitcoin + or), le tout dans un format unique et liquide.
• Staking intégré pour certains produits : il est possible de percevoir des revenus issus du staking, comme on recevrait des dividendes sur un ETF, sans avoir à opérer soi-même sur une blockchain.
• Liquidité garantie : grâce au rôle des Market Makers, les ETP crypto bénéficient d’une liquidité continue, avec des prix d’achat et de vente toujours disponibles sur le marché.
• Suivi de portefeuille centralisé : l’ensemble des positions est visible et gérable depuis une seule interface (votre compte titres), ce qui facilite le suivi, la gestion et les arbitrages.

Quels sont les inconvénients des ETP Crypto ?

Voici les principaux inconvénients des ETP Crypto :

• Pas de détention réelle des cryptos : l’investisseur ne possède pas directement les actifs numériques (pas de wallet crypto, pas de clés privées), ce qui peut déplaire aux crypto-puristes souhaitant une pleine souveraineté sur leurs coins.
• Exposition limitée à l’écosystème Web3 : en passant par un ETP, on ne peut pas interagir avec la DeFi, participer à des airdrops, ou utiliser ses cryptos dans des protocoles (prêts, emprunts, farming…).
• Offre limitée sur certaines cryptos : la majorité des ETP se concentrent sur les grandes capitalisations (BTC, ETH…). Les small caps prometteuses ou les projets émergents sont souvent absents de l’univers des ETP.
• Frais de gestion permanents : même s’ils sont souvent inférieurs à ceux des plateformes exchange crypto, les ETP comportent des frais de gestion annuels (entre 1 % et 2,5 %), qui viennent éroder la performance sur le long terme.
• Risque d’écart de performance (tracking error) : la performance de l’ETP peut légèrement diverger de celle de l’actif sous-jacent, notamment en cas de forte volatilité ou de manque de liquidité.
• Pas de choix sur la méthode de conservation : l’investisseur dépend du dépositaire choisi par l’émetteur, sans contrôle sur le lieu ou le mode de stockage (hot/cold storage, multisig, etc.).
• Exposition aux risques propres à l’émetteur : en cas de défaillance de l’émetteur ou de son dépositaire, l’accès aux actifs peut être retardé voire compromis, même si des garanties sont généralement prévues.
• Réglementation variable selon les juridictions : tous les ETP ne sont pas accessibles dans tous les pays ou sur tous les courtiers, selon la régulation locale et le statut du produit (notamment pour les produits à effet de levier ou avec staking).
• Aucune personnalisation possible : contrairement à un wallet crypto personnel où l’on choisit ses tokens un par un, l’investisseur dans un ETP est dépendant de la composition décidée par l’émetteur, sans pouvoir modifier la pondération ou la stratégie.

À qui s’adressent les ETP Crypto ?

Les ETP crypto s’adressent aussi bien aux investisseurs particuliers qu’aux institutionnels souhaitant intégrer des actifs numériques dans un portefeuille boursier traditionnel. Pour les investisseurs particuliers, les ETP représentent une porte d’entrée accessible, simple et régulée vers le monde des crypto monnaies, sans avoir à gérer les aspects techniques liés aux wallets cryptos, aux plateformes d’échange cryptos ou à la sécurité informatique. Ils conviennent particulièrement aux investisseurs long terme, aux adeptes de la gestion passive, ou à ceux qui souhaitent diversifier leur allocation avec une exposition mesurée au secteur crypto.

Du côté des institutionnels, les ETP crypto permettent de se positionner sur un marché en pleine croissance tout en respectant les contraintes de conformité, de liquidité et de gouvernance imposées par les cadres réglementaires. Ces produits séduisent aussi les conseillers en gestion de patrimoine, les gérants de fonds, ou encore les banques privées, car ils permettent d’introduire les cryptos dans des portefeuilles multi-actifs via des instruments cotés, transparents et standardisés.

En conclusion, les ETP crypto sont conçus pour tous ceux qui souhaitent bénéficier du potentiel des actifs numériques, mais dans un cadre structuré, sécurisé et intégré à l’univers de la finance traditionnelle.

Comment investir dans un ETP Crypto en pratique ?

Investir dans un ETP crypto est un processus simple et familier pour tout investisseur habitué aux marchés financiers traditionnels. Concrètement, il suffit de disposer d’un compte titres ordinaire auprès d’un courtier en ligne (comme Freedom24, DEGIRO, Trade Republic, XTB, etc.) ou d’une banque proposant un accès aux places boursières européennes (telles que Xetra, Euronext, SIX Swiss Exchange).

Une fois connecté à votre interface d’investissement du courtier Bourse ou de la banque, il vous suffit de rechercher le code ISIN ou le ticker de l’ETP qui vous intéresse, comme vous le feriez pour une action ou un ETF classique. En quelques clics, vous pouvez acheter ou vendre cet ETP, choisir la quantité souhaitée, passer un ordre au marché ou à cours limité, et retrouver ensuite le produit dans votre portefeuille boursier.

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