4 actions françaises combinant les approches value et growth

L’investisseur en actions optant pour le stock picking applique généralement une stratégie d’investissement du type value, croissance (growth), ou encore dividendes pour investir en Bourse.

Dans cet article, Café de la Bourse a décidé d’analyser et de sélectionner des actions en Bourse éligible au PEA pouvant répondre simultanément à l’approche value et à l’approche croissance.

Découvrez 4 valeurs qui transcendent les approches traditionnelles de stock-picking, des idées d’investissement à saisir et à mettre dans son PEA en 2025 ?

Pourquoi combiner les approches value / growth peut être intéressant en Bourse ?

Revenons brièvement sur les trois grandes thématiques d’investissement en actions.

L’approche value consiste à sélectionner des sociétés sous valorisée en termes de capitalisation boursière au regard de leur bilan. Par exemple, on retiendra des valorisations de capitaux propres (actifs – passifs) au bilan comptable ne dépassant pas 2 fois la capitalisation boursière. L’investisseur value applique également une approche de faible PER (combien d’années de bénéfices se paye l’action en Bourse). Il peut également analyser d’autres ratios comme ceux liés à l’endettement.

L’approche growth consiste à sélectionner des actions de type croissance. Il s’agit de sociétés bénéficiant d’une forte croissance de leur chiffre d’affaires notamment, de leurs profits aussi parfois. L’action Nvidia en est actuellement un très bon exemple, avec de forts taux de croissance.

L’approche dividendes consiste à retenir des actions en Bourse proposant de gros rendements grâce aux versements de dividendes réguliers et si possible en hausse dans la durée.

L’idée de retenir deux approches combinées peut être particulièrement intéressante car l’action bénéficie des avantages multiples liés aux critères favorables de ces méthodes d’investissements. Néanmoins, ce type d’actions est rare car seul un très faible pourcentage de valeurs en Bourse respecte ces critères associés. Nous avons pu identifier quelques actions françaises répondant aux approches value et growth en suivant la méthodologie suivante.

Comment Café de la Bourse a sélectionné ces actions françaises value et croissance ?

Afin de réaliser notre sélection des actions françaises répondant aux critères value combinés aux critères de croissance, voici les métriques des ratios financiers retenus.

Ratios utilisés pour les critères value :

• Une capitalisation boursière inférieure à 2x la valeur d’actif net tangible au bilan
• Un ratio d’endettement financier sur actif net au bilan inférieur à 1
• Un PER inférieur à 14 afin de payer raisonnablement les bénéfices

Ratios utilisés pour les critères growth :

• Un chiffre d’affaires en augmentation sur les 3 dernières années au minimum
• Des bénéfices en croissance d’au minimum + 10 % par an sur les 3 dernières années

Nous pensons que la sélection d’actions combinant les critères value et growth peut être intéressante pour l’investisseur en Bourse car il peut investir dans une société dont les résultats sont en croissance et payer très raisonnablement ces titres grâce à l’approche value.

4 valeurs françaises value et croissance

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