3 actions françaises au fort potentiel de rebond en Bourse en 2025

Alors que le CAC 40 a sous-performé face aux indices américains en 2024, l’indice SBF 120 regorge de valeurs attractives pour inverser la tendance en 2025. Nous avons identifié pour investir en Bourse avec un PEA 3 sociétés françaises combinant valorisation raisonnable, croissance robuste et solidité financière, avec un potentiel de rebond face au leadership américain.

Pourquoi investir en Bourse dans des valeurs sous évaluées du SBF 120 en 2025 ?

En 2024, le S&P 500 a progressé de +27 %, tandis que le CAC 40 stagnait, pénalisé par des incertitudes politiques et une faible diversification sectorielle. Le SBF 120, plus représentatif de l’économie française, offre une exposition à des secteurs dynamiques (santé, énergie, technologie) et à des valeurs sous-évaluées. Ces dernières pourraient bénéficier d’un effet de rattrapage en 2025, soutenues par des fondamentaux solides, une bonne dynamique et un positionnement sur des secteurs stratégiques.

Comment Café de la Bourse a sélectionné ces 3 actions à potentiel du SBF 120 ?

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Nous avons appliqué un certain nombre de critères aux entreprises du SBF120 pour tenter d’identifier des valeurs avec une croissance et une santé financière robuste et une valorisation attractive. Voici les critères retenus.

Valorisation attractive

P/E entre 15x et 25x pour éviter les survalorisations tout en ciblant des entreprises rentables

EV/EBITDA entre 5x et 15x pour privilégier des valorisations alignées avec la création de valeur opérationnelle

Croissance robuste

Croissance du CA ≥ 5 % sur 3 ans pour assurer une dynamique commerciale soutenue

EPS en hausse ≥ 5 % pour vérifier la traduction des revenus en bénéfices

Marge EBITDA en progression pour garantir une amélioration de l’efficacité opérationnelle

Solidité financière

Dette nette/EBITDA ≤ 2x pour limiter le risque de surendettement

Cash-flow libre positif et croissant pour assurer une autonomie financière pour les investissements futurs

Momentum récent

Sous-performance vs S&P 500 sur 1 an pour identifier des valeurs prêtes à rebondir en Bourse

Top 3 actions du SBF 120 qui pourraient rebondir en 2025

Action FDJ : géant des jeux d’argent en mutation digitale

Description des activités et positionnement sectoriel de FDJ

La Française des Jeux (FDJ), leader européen des jeux de loterie et de paris sportifs, opère dans un secteur régulé mais en pleine transformation. Son modèle repose sur trois piliers.

Loteries traditionnelles (70 % du CA)

Le Loto® et l’EuroMillions® génèrent des revenus récurrents, avec 28 millions de joueurs mensuels en France.

Paris sportifs et en ligne (20 %)

FDJ a racheté le suédois Kindred (ex-Unibet) en 2024, renforçant sa présence dans les paris en direct et le casino digital.

Services numériques (10 %)

L’application mobile FDJ, utilisée par 8 millions de clients, intègre désormais des outils de contrôle des dépenses pour répondre aux exigences réglementaires.

Commentaires sur les derniers résultats de FDJ

Au premier semestre 2024, le groupe FDJ a affiché des performances financières solides, avec un chiffre d’affaires de 1 428 millions d’euros, en hausse de 10,8 % par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est principalement due à une augmentation de 5 % du chiffre d’affaires de la loterie, atteignant 1 005 millions d’euros, et à une progression de 14,5 % des paris sportifs et jeux en ligne concurrents, totalisant 294 millions d’euros. Le résultat opérationnel courant s’élève à 285 millions d’euros, soit une hausse de 19 %, tandis que le résultat net atteint 213 millions d’euros, en augmentation de 17,5 %. FDJ publiera ses résultats 2024 le jeudi 6 mars 2025 avant Bourse.

Ratios financiers de l’entreprise FDJ

Tous les éléments financiers concernent l’année 2023 dans son ensemble, sauf la capitalisation boursière (07/02/2025).

• P/E 2023 : ‪14,7x
• EV/EBITDA : 9,05x
• Croissance du CA (3 ans) : 10,9 %
• Croissance de l’EPS (3 ans) : 25,8 %
• Marge EBITDA : 25,1 %
• Dette nette/EBITDA : -0,49x
• Montant et croissance annuelle du free cash-flow : 490,7 millions d’euros (+63 %)

Analyse technique de l’action FDJ en Bourse

Analyse graphique du cours de bourse FDJ

Analyse technique de l’action FDJ

L’action FDJ marque une baisse de -6,1 % sur les 12 derniers mois, avec une configuration intéressante depuis le mois de juin 2024 et son plus bas des 12 derniers mois (au niveau des 31,5 euros. Le titre FDJ est supporté par une droite oblique ascendante (en vert sur le graphique) qui a été testée à nouveau début 2025. Le prochain niveau de support se situe sur la zone des 39,6 euros (en violet sur le graphique). À moyen terme, la tendance de l’action FDJ est positive avec un cours de bourse au-dessus de sa moyenne mobile à 30 jours (en bleu sur le graphique). La tendance de l’action FDJ à court terme est également positive avec une MACD positive et au-dessus de sa ligne de signal.

Notre avis sur l’action FDJ

La Française des Jeux présente des fondamentaux solides et une transition digitale bien engagée, soutenue par une croissance de 10,8 % au premier semestre 2024. L’intégration de Kindred et les catalyseurs à venir, notamment les résultats semestriels, offrent une dynamique positive. Avec un PER de 14,7x, l’action FDJ reste attractif dans un contexte de marché volatil, suggérant un potentiel de revalorisation intéressant en 2025.

Action SPIE : entreprise énergétique au cœur de la transition verte

Description des activités et positionnement sectoriel de SPIE

SPIE est un leader européen des services multi-techniques, spécialisé dans les domaines de l’énergie et des communications. Avec environ 50 000 employés, l’entreprise SPIE propose une gamme complète de services pour aider ses clients à concevoir, construire, exploiter et maintenir des installations écoénergétiques et respectueuses de l’environnement.

Energie (40 % du chiffre d’affaires)

SPIE s’engage activement dans la décarbonation des réseaux électriques en modernisant les infrastructures pour intégrer les énergies renouvelables et améliorer l’efficacité énergétique. L’entreprise participe également au déploiement de bornes de recharge pour véhicules électriques, soutenant ainsi la transition vers une mobilité durable.

Digital (25 %)

SPIE développe des solutions dans les domaines de la fibre optique, des data centers et des smart cities. L’entreprise conçoit et met en œuvre des infrastructures de télécommunication avancées, des centres de données sécurisés et des technologies intelligentes pour les villes, contribuant à une transformation numérique responsable.

Industrie (20 %)

SPIE accompagne les industriels dans leur transformation numérique et leur transition énergétique. Grâce à une connaissance approfondie des enjeux sectoriels, l’entreprise propose des services de maintenance prédictive pour les secteurs de l’aéronautique et du nucléaire, optimisant ainsi la performance et la fiabilité des installations.

Santé (15 %)

SPIE intervient dans le secteur de la santé en fournissant des solutions de chauffage, ventilation et climatisation (HVAC) pour les hôpitaux. En partenariat avec des acteurs majeurs tels que Siemens, l’entreprise assure la conception, l’installation et la maintenance de systèmes HVAC performants, garantissant un environnement sûr et confortable pour les patients et le personnel médical.

Commentaires sur les derniers résultats de SPIE

Au premier semestre 2024, SPIE a enregistré une production de 4 704,5 millions d’euros, soit une augmentation de 14,4 % par rapport à la même période en 2023. Cette croissance se décompose en une progression organique de 5,8 % et une contribution de 8,3 % provenant des acquisitions ciblées. L’EBITA a atteint 265,6 millions d’euros, en hausse de 20,7 %, portant la marge d’EBITA à 5,6 %, soit une amélioration de 30 points de base. Ces résultats reflètent la robustesse du modèle économique de SPIE et sa capacité à intégrer efficacement de nouvelles acquisitions. Fort de cette performance, le groupe SPIE a relevé son objectif de marge d’EBITA pour l’année 2024 à au moins 7 % de la production, anticipant ainsi l’atteinte de son objectif initial pour 2025 avec un an d’avance. SPIE publiera ses résultats 2024 le 31 mars 2025.

Ratios financiers de l’entreprise SPIE

Tous les éléments financiers concernent l’année 2024 dans son ensemble, sauf la capitalisation boursière (07/02/2025).

• P/E 2023 : 19,67x
• EV/EBITDA : ‪7,95x
• Croissance du CA (3 ans) : 9,4 %
• Croissance de l’EPS (3 ans) : 61,4 %
• Marge EBITDA : 8,6 %
• Dette nette/EBITDA : 1,73x
• Montant et croissance annuelle du free cash-flow : 578,8 millions d’euros (+26,4 %)

Analyse technique de l’action SPIE en Bourse

Analyse graphique du cours de bourse SPIE

Analyse technique de l’action SPIE

L’action SPIE marque une progression de 7,1 % sur les 12 derniers mois, en laissant derrière elle deux niveaux de résistance importants sur la zone des 32,5 euros (en vert sur le graphique) puis la zone des 34,3 euros (en violet sur le graphique). Le cours de Bourse SPIE a récemment rebondi sur la zone des 28,8 euros (en bleu sur le graphique). À moyen terme, la tendance de l’action SPIE est positive avec un cours de bourse au-dessus de sa moyenne mobile à 30 jours (en bleu sur le graphique). La tendance de l’action SPIE à court terme est également positive avec une MACD positive et au-dessus de sa ligne de signal.

Notre avis sur l’action SPIE

SPIE bénéficie d’un positionnement stratégique dans la transition énergétique et numérique, avec une production en hausse de 14,4 % au premier semestre 2024 et des marges en nette amélioration. Valorisé à 17x les bénéfices prévisionnels 2025, l’action SPIE se distingue favorablement face à ses concurrents.

Action Virbac : le spécialiste de la santé animale

Description des activités et positionnement sectoriel Virbac

Virbac, septième groupe vétérinaire mondial, se distingue par une offre diversifiée et innovante dans le domaine de la santé animale. Ses activités se répartissent principalement en deux segments.

Animaux de compagnie (55 % du chiffre d’affaires)

Virbac développe une gamme complète de produits pour les animaux de compagnie, incluant des vaccins, des antiparasitaires et des solutions de nutrition premium. Parmi ses marques phares, on trouve VETERINARY HPM®, une alimentation spécialement formulée pour répondre aux besoins nutritionnels des chiens et chats stérilisés, favorisant une condition physique optimale.

Animaux d’élevage (45 % du chiffre d’affaires)

Virbac propose des antibiotiques à usage responsable et des solutions pour un élevage durable. L’entreprise met l’accent sur le développement de produits favorisant la santé et le bien-être des animaux d’élevage, tout en soutenant des pratiques agricoles respectueuses de l’environnement.

En 2024, Virbac a investi environ 8 % de son chiffre d’affaires en recherche et développement, reflétant son engagement continu envers l’innovation. L’entreprise dispose d’un réseau international de centres de R&D répartis sur cinq continents, permettant de répondre aux besoins spécifiques des vétérinaires, éleveurs et propriétaires d’animaux à travers le monde.

Commentaires sur les derniers résultats Virbac

Au premier semestre 2024, Virbac a enregistré une performance remarquable avec un chiffre d’affaires de 702,9 millions d’euros, soit une augmentation de 16,1 % à taux de change constant par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est attribuable à une progression organique de 11,3 % et à l’intégration stratégique des sociétés Globion en Inde et Sasaeah au Japon, contribuant à hauteur de 4,8 points. Le résultat opérationnel courant ajusté a atteint 150,4 millions d’euros, représentant 21,4 % du chiffre d’affaires, en hausse de 3,4 points. Le résultat net part du groupe s’élève à 94,7 millions d’euros, soit une progression de 26,2 %.

Ces résultats solides reflètent la dynamique positive de Virbac sur ses marchés clés et l’efficacité de ses récentes acquisitions. À ce jour, Virbac n’a pas encore publié ses résultats financiers complets pour l’année 2024. Cependant, la société Virbac a communiqué sur son chiffre d’affaires annuel 2024 : à fin décembre 2024, il s’établit à 1 397,5 millions d’euros contre 1 246,9 millions d’euros en 2023, soit une évolution globale de +12,1 % par rapport à l’année précédente. La publication officielle aura lieu le 13 mars 2025.

Ratios financiers de l’entreprise Virbac

Tous les éléments financiers concernent l’année 2024 dans son ensemble, sauf la capitalisation boursière (07/02/2025).

• P/E 2023 : 24,9x
• EV/EBITDA : ‪13,61x
• Croissance du CA (3 ans) : 10,3 %
• Croissance de l’EPS (3 ans) : 23,8 %
• Marge EBITDA : 17,60 %
• Dette nette/EBITDA : -0,38x
• Montant et croissance annuelle du free cash-flow : 77,9 millions d’euros (+29,3 %)

Analyse technique de l’action Virbac en Bourse

Analyse graphique du cours de bourse Virbac

Analyse technique de l’action Virbac

L’action Virbac marque une baisse de -6 % sur les 12 derniers mois, en évoluant la plus grande partie de la période entre le support des 331 euros (en orange sur le graphique) et la zone des 400,5 euros (en violet sur le graphique) avant de casser le support des 331 euros à la baisse en novembre 2024. Le cours de Bourse Virbac a ensuite rebondi sur la zone des 301,5 euros (en bleu sur le graphique) en début d’année 2025. À moyen terme, la tendance de l’action Virbac est plutôt négative avec un cours de bourse légèrement sous sa moyenne mobile à 30 jours (en bleu sur le graphique). La tendance de l’action Virbac à court terme est positive avec une MACD positive et au-dessus de sa ligne de signal.

Notre avis sur l’action Virbac

Virbac affiche une croissance robuste (+16,1 % au premier semestre 2024) dans un marché vétérinaire en expansion, soutenue par une stratégie R&D ambitieuse. Le lancement du vaccin Felivax® en Q3 2025 pourrait déclencher un effet positif sur l’action Virbac. Malgré une correction récente de l’action Virbac, la société est avantageusement positionnée face à la concurrence, faisant a priori de l’action Virbac une opportunité d’investissement intéressante en Bourse à moyen terme.

Source des images : freepik

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