Top 5 actions selon un des plus grands investisseurs de l’histoire

Avec les menaces de récession et le retour de la volatilité, l’investissement en Bourse peut se faire plus défensif et l’approche value pourrait séduire de nombreux investisseurs.

Pour un stock-picking défensif, Café de la Bourse vous propose de revenir aux fondamentaux de l’investissement value et a réalisé une sélection de 5 actions, en respectant les principes de l’un des plus grands investisseurs de l’histoire : Benjamin Graham. Retrouvez dans cet article notre Top actions PEA établi à partir du nombre de Graham.

Quelles actions en Bourse acheter selon Benjamin Graham ?

Qui est Benjamin Graham ?

Benjamin Graham, né à Londres en 1894 et décédé en 1976 à Aix-en-Provence est considéré comme l’un des pionniers de l’investissement dans la valeur (Value Investing). Warren Buffett, un des hommes les plus riches du monde et propriétaire de la société d’investissement Berkshire Hathaway le considère comme son mentor. Allant même jusqu’à intégrer son nom à un de ses fils : Howard Graham Buffett.

Qu’est-ce que le nombre de Graham ?

Le nombre de Graham est simple à déterminer et ne nécessite aucune compétence scientifique pour être calculé car il suffit de savoir uniquement deux ratios : le BPA (Bénéfice Par Action) ainsi que la VAN (Valeur d’Actif Net par Action).

Voici la formule du nombre de Graham :

Le nombre de Graham est une formule permettant de calculer le cours de Bourse maximal d’une action qu’un investisseur dit « défensif » ou « value » ne devrait pas dépasser.

Par exemple, si une société théorique est au cours de Bourse de 10 € par action, que son BPA est de 1,00 € et que sa VAN par action est de 8,00 €, le résultat de la formule de Graham sera :

Cela signifie donc que selon le nombre de Graham, l’investisseur défensif ou value ne devrait pas dépasser le cours de 13,42 € par action dans notre exemple.

À noter : il pourrait aussi être intéressant d’ajuster le nombre de Graham avec ces éléments :

• pour les investisseurs value les plus défensifs, privilégier la VANT (Valeur d’Actif Net Tangible) à la VAN (Valeur d’Actif Net) ;
• ajouter un critère de solvabilité tel que le gearing (Dettes financières / Actif Net), inférieur à 0,75 par exemple ;
• la prise en compte du BPA moyen 5 ans au lieu du dernier BPA annuel afin de lisser les derniers bénéfices.

Consulter également notre dossier Comment investir en Bourse en 2023 ? Notre guide pas à pas

5 actions éligibles au PEA dans lesquelles investir selon le nombre de Graham

Cet article est réservé aux abonnés. Vous pouvez lire la suite de l'article en vous abonnant.

Détail de l’abonnement Premium

• Sélections actions du moment exclusives
• Analyses valeurs et secteurs exclusives
• Formation investir en Bourse pas à pas
• Ebook Stratégies d’investissement ETF
• Ebook Anticiper les marchés avec l’analyse technique
• Outil de simulation de portefeuille CAC 40
• Visios ou vidéoconférences avec un expert

Abonnez-vous dès maintenant

OFFRE 1er MOIS GRATUIT

Abonnement résiliable à tout moment

S’abonner pour lire la suite Déjà abonné ? Connectez-vous