Action LVMH : comment investir dans LVMH en 2025 ?

Café de la Bourse analyse LVMH, leader mondial du luxe, regroupant des Maisons prestigieuses comme Louis Vuitton, Dior, et Moët & Chandon. Découvrez notre analyse approfondie de l’entreprise LVMH, ses activités, les ambitions du groupe, sa stratégie, ses performances financières récemment publiées pour l’ensemble de l’année 2024 et les perspectives d’investissement dans l’action LVMH en 2025.

Retrouvez les analyses fondamentale et technique du titre LVMH à lire avant d’investir en Bourse dans le géant français du luxe ou de trader le titre en 2025.

Quelle est l’ambition de LVMH ?

Depuis sa création en 1987 par Bernard Arnault, LVMH s’est donné pour mission de devenir le leader mondial du luxe en combinant tradition, innovation et excellence artisanale. Le groupe LVMH a 75 Maisons emblématiques opérant dans 6 secteurs d’activité, symbolisant un art de vivre unique et attirant une clientèle mondiale.

Sa devise, « la passion créative », s’exprime également par des engagements ambitieux en matière de développement durable. Le programme LIFE 360 a permis d’atteindre, avec deux ans d’avance, l’objectif de réduction de 55 % des émissions de GES liées à l’énergie (Scopes 1 et 2) par rapport à 2019. En outre, la restauration de 3,8 millions d’hectares d’habitats naturels démontre leur engagement pour la biodiversité.

LVMH continue de promouvoir son savoir-faire et sa contribution culturelle à travers des initiatives comme la Fondation Louis Vuitton, qui a attiré 11 millions de visiteurs depuis son ouverture, et son partenariat avec les Jeux Olympiques de Paris 2024.

Quelle est la stratégie de LVMH pour dominer le marché du luxe en 2025 ?

La stratégie de LVMH repose sur six piliers majeurs. Cette stratégie assure à LVMH une position dominante dans le luxe, malgré les perturbations économiques mondiales. Les initiatives en matière de digitalisation et de durabilité ajoutent une valeur durable à son modèle d’affaires.

Organisation décentralisée

Chaque Maison conserve son autonomie, favorisant réactivité et innovation.

Intégration verticale

LVMH contrôle l’ensemble de la chaîne de valeur, garantissant qualité et image de marque.

Transmission des savoir-faire

Investissements dans la formation, notamment via l’Institut des Métiers d’Excellence (IME), qui a formé plus de 3 300 apprentis depuis 2014. Les activités artisanales du groupe englobent 280 métiers différents.

Synergies intra-groupe

Mutualisation des ressources pour l’optimisation des coûts, tout en maintenant l’identité propre de chaque Maison.

Croissance interne et acquisitions stratégiques

Priorité à l’investissement dans les Maisons existantes et acquisitions ciblées, comme Tiffany & Co., qui a déjà quadruplé ses revenus en haute joaillerie depuis son intégration.

Diversification géographique

Un équilibre rigoureux entre l’Europe (36 % des revenus), l’Asie (32 %) et les Amériques (24 %), permettant de réduire les risques liés aux fluctuations économiques locales.

Quelles sont les forces et faiblesses de LVMH en 2025 ?

Quelles sont les activités de LVMH ?

LVMH regroupe ses activités dans six segments clés, qui ont généré un chiffre d’affaires total de 84,7 milliards d’euros en 2024 (-2 % par rapport à 2023, mais +1 % à périmètre constant) :

Mode & Maroquinerie (48,5 % des ventes)

Louis Vuitton et Dior ont été des moteurs clés de résilience, avec des innovations marquantes comme le flagship de Louis Vuitton à New York. Le segment a enregistré une baisse modérée de -1 % à périmètre constant.

Distribution sélective (21,5 % des ventes)

Sephora a consolidé sa position de leader mondial, avec une croissance organique de 6 % et un fort développement aux États-Unis via un partenariat avec Kohl’s.

Montres & Joaillerie (12,5 % des ventes)

Les investissements dans Tiffany & Co. continuent de porter leurs fruits, avec des revenus record à la boutique « The Landmark » à New York. Ce segment affiche une baisse organique de -2 %.

Parfums & Cosmétiques (9,9 % des ventes)

Dior Sauvage reste le parfum le plus vendu au monde, tandis que Guerlain et Fenty Beauty poursuivent leur dynamique d’innovation.

Vins & Spiritueux (6,9 % des ventes)

Malgré une normalisation post-Covid, les maisons de champagne maintiennent 22 % de part de marché.

Autres activités de LVMH

Ce segment comprend des initiatives diversifiées comme les hôtels Cheval Blanc et les yachts Royal Van Lent.

Quels sont les fondamentaux de l’action LVMH ?

Commentaires de Bernard Arnault lors de la publication des derniers résultats de LVMH le 28 janvier 2025

Bernard Arnault, président-directeur général de LVMH, a commenté : “En 2024, dans un environnement incertain, LVMH a fait preuve d’une forte résilience. Cette capacité à résister dans une période de fortes turbulences, déjà illustrée à de nombreuses reprises au cours de l’histoire de notre Groupe, témoigne une nouvelle fois de la force et de la pertinence de notre stratégie. La créativité et la très haute qualité de nos produits, notre volonté constante d’excellence, l’agilité de nos équipes et le bon équilibre géographique de nos implantations fondent le succès de LVMH et de ses Maisons, soutenu par l’engagement de tous nos collaborateurs. […]Tout en restant très vigilants en matière de gestion des coûts et d’amélioration de la qualité des services, nous avons continué à nous efforcer d’améliorer la qualité de nos services.”

Chiffre d’affaires LVMH de 84,7 milliards d’euros

Le chiffre d’affaires LVMH s’est élevé à 84,7 milliards d’euros (-2 %), porté par une croissance en Asie (+7 % au T4). La croissance a été particulièrement exceptionnelle au Japon avec néanmoins un effet de change notable.

Résultat opérationnel de 19,6 milliards d’euros

Le résultat opérationnel s’est élevé à 19,6 milliards d’euros, avec une marge de 23,1 % (supérieure aux niveaux pré-Covid).

Résultat net LVMH de 12,6 milliards d’euros

12,6 milliards d’euros de résultat net pour LVMH, reflétant une résilience face aux fluctuations des devises.

Free cash-flow en croissance de + 29 %

Le free cash-flow s’est élevé à 10,5 milliards d’euros (+29 %), témoignant de la robustesse financière du groupe.

Dette nette en baisse

La dette nette est en baisse à 9,2 milliards d’euros, soit un ratio dette nette/EBITDA de 0,5.

Dividende LVMH de 13€ par action

LVMH propose le versement d’un dividende de 13 € par action LVMH au titre de 2024 avec un acompte versé le 4 décembre 2024 et un solde à verser le 28 avril 2025.

Investissements

5,5 milliards d’euros, notamment pour l’expansion du réseau de magasins et le renforcement des capacités de production, dont 1,7 milliard d’euros en France.

Perspectives de LVMH pour 2025

Malgré un environnement géopolitique et macroéconomique toujours incertain, le Groupe LVMH reste confiant et poursuit sa stratégie axée sur le développement des marques, soutenue par la poursuite de l’innovation et des investissements ainsi que par une recherche extrêmement exigeante de la désirabilité et de la qualité de ses produits et de leur distribution très sélective.

Fort de l’agilité de ses équipes, de son esprit d’entreprise et de sa présence diversifiée dans les zones géographiques où se trouvent ses clients, LVMH se fixe à nouveau pour objectif de renforcer sa position de leader mondial des produits de luxe à l’horizon 2025.

Est-ce que l’action LVMH va remontrer en Bourse en 2025 ? Notre avis et analyse technique

Analyse graphique du cours de bourse de l’action LVMH

Source : Café de la Bourse, graphique construit sur IG.com, données à titre indicatif

Analyse technique de l’action LVMH

L’action LVMH est en baisse de -7 % sur les 12 derniers mois, oscillant entre le niveau de support des 585 euros (en violet sur le graphique) et le niveau de résistance des 890 euros (en jaune sur le graphique). Les résultats LVMH publiés le 28 janvier 2025 pour l’année 2024 ont donné lieu à une baisse de 5 % à l’ouverture du marché le 29 janvier 2025, formant ainsi un nouveau niveau de résistance (en bleu sur le graphique). Mais les indicateurs techniques confirment une tendance haussière à moyen terme et long terme pour l’action LVMH, soutenue par des moyennes mobiles à 20, 50 et 100 jours (respectivement en vert, noir et rouge sur le graphique). La MACD est aussi positive et au-dessus de sa ligne de signal et le RSI stochastique est en zone neutre.

Faut-il acheter l’action LVMH en 2025 ? Notre avis sur l’action LVMH

Malgré un contexte macroéconomique incertain et une croissance décevante, LVMH démontre une capacité à maintenir des résultats financiers cohérents grâce à sa stratégie axée sur la créativité, l’innovation et l’excellence. Les investissements dans la durabilité et l’expansion mondiale renforcent le potentiel de l’action LVMH à long terme. LVMH constitue toujours une valeur intéressante pour les investisseurs à la recherche d’une exposition à un secteur premium dans le cadre d’un portefeuille boursier long terme. Cependant, la dépendance de LVMH au marché asiatique et les effets de change restent des risques à surveiller en 2025 et sont susceptibles d’engendrer de la volatilité sur l’action LVMH à court terme.

Turbo Bourse LVMH

Pour trader l’action LVMH, rapprochez-vous de votre courtier en Bourse. Vous pouvez par exemple choisir d’utiliser un produit dérivé du type Turbo long ou Turbo short pour tirer parti des fluctuations haussières et baissières de l’action LVMH.

Source des images : Flickr

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