Est-ce le moment d’investir dans le DAX 40 en 2025 ?

Découvrez comment trader le DAX, l’indice phare allemand regroupant les 40 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Francfort. Dans cet article nous explorons sa définition, son calcul, son histoire, son importance économique mondiale, la répartition sectorielle, l’actualité récente de l’indice allemand ainsi que des éléments d’analyse financière et d’analyse technique pour vous aider à investir en Bourse et trader l’indice DAX 40 avec discernement en 2025.

Qu’est-ce que l’indice DAX ?

Le DAX, abréviation de Deutscher Aktienindex, est le principal indice boursier allemand. Il regroupe aujourd’hui 40 des plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Francfort, dont les cours sont relevés par le système électronique Xetra. L’indice DAX 40 a été lancé officiellement le 1er juillet 1988 avec une valeur de base de 1 000 points et se décline en deux versions : le DAX TR (Total Return), qui intègre le réinvestissement des dividendes, et le DAX PR (Price Return), qui ne les prend pas en compte.

Sa méthodologie repose sur une pondération en fonction de la capitalisation boursière flottante, c’est-à-dire la part d’actions librement négociable. En septembre 2021, le DAX a été étendu de 30 à 40 composantes afin d’améliorer sa représentativité de l’économie allemande. Le calcul en temps réel (chaque seconde depuis 2006) permet aux investisseurs de suivre précisément son évolution.

Quelle est l’importance du DAX dans l’économie mondiale ?

Le DAX est souvent considéré comme le baromètre de l’économie allemande, une puissance économique dont les entreprises génèrent une grande partie de leurs revenus à l’international. Ainsi, malgré une couverture de seulement 40 valeurs, l’indice DAX 40  joue un rôle crucial non seulement sur le marché local, mais aussi dans l’évaluation de la conjoncture mondiale.

Les analystes et investisseurs surveillent de près le DAX pour déceler les signaux économiques globaux : ses variations reflètent l’appétit pour le risque, les anticipations de politiques monétaires (comme les taux d’intérêt) et les tendances d’exportation. Par ailleurs, son évolution est souvent comparée à d’autres indices majeurs (CAC 40, FTSE 100, Dow Jones) afin de dégager une vision transfrontalière des marchés. Les récents événements – tels que la baisse anticipée des taux par la BCE et le renforcement du dollar face à un euro faible – ont également confirmé le rôle d’indicateur stratégique du DAX pour les investisseurs internationaux.

Quels sont les principaux secteurs et entreprises représentés dans l’indice DAX 40 ?

Le DAX offre une diversification notable grâce à une répartition équilibrée entre plusieurs secteurs clés. Voici les secteurs principaux et, à titre indicatif, leur poids approximatif dans la composition actuelle du DAX (les chiffres pouvant varier légèrement selon les mises à jour) :

Technologie & logiciels : environ 17 %

Entreprises clés : SAP SE, Infineon Technologies AG

Industrie & ingénierie : environ 20 %

Entreprises clés : Volkswagen AG, BMW AG, Daimler AG, MTU Aero Engines AG, Siemens AG, Porsche Automobil Holding SE

Finance & assurances : environ 16 %

Entreprises clés : Allianz SE, Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Deutsche Bank AG

Télécommunications : environ 10 %

Entreprise clé : Deutsche Telekom AG

Santé & pharmaceutique : environ 10 %

Entreprises clés : Bayer AG, Fresenius SE & Co. KGaA, Fresenius Medical Care, Merck KGaA

Consommation discrétionnaire : environ 12 %

Entreprises clés : Adidas AG, Puma SE, Zalando SE

Énergie & services publics : environ 7 %

Entreprises clés : E.ON SE, Siemens Energy AG

Matériaux de base : environ 8 %

Entreprises clés : BASF SE, Covestro AG

Pourquoi l’indice DAX 40 monte en 2025 ?

Niveau historique atteint : le DAX a franchi pour la première fois la barre des 20 000 points, comme l’a rapporté Die Welt le 3 décembre 2024. Cette performance marque une progression spectaculaire, avec une hausse d’environ 19 % pour l’année 2024.

Les « Magnificent Seven » allemands : selon des analyses du Financial Times publiées il y a quelques mois, le rallye du DAX est principalement soutenu par un groupe de sept entreprises (SAP, Deutsche Telekom, Siemens, Siemens Energy, Allianz, Munich Re et Rheinmetall). Ces entreprises ont permis de compenser une conjoncture économique intérieure parfois fragile, en tirant profit d’un euro faible et de conditions monétaires favorables.

Perspectives macroéconomiques : malgré des incertitudes politiques – notamment une coalition allemande en crise et des perspectives économiques modestes pour 2025 – les investisseurs restent optimistes, misant sur des prévisions de baisse des taux d’intérêt tant aux États-Unis qu’en zone euro.

Résilience internationale : les entreprises du DAX tirent en moyenne moins de 25 % de leurs revenus du marché intérieur, ce qui les rend moins vulnérables aux chocs économiques locaux et contribue à la robustesse de l’indice.

Comment investir dans l’indice DAX 40 en 3035 ? Notre avis et analyse financière du DAX

Performances historiques annuelles du DAX

Au cours des 20 dernières années, le DAX a connu une forte volatilité, avec des années de croissance spectaculaire et des périodes de recul lors des crises économiques.

Aperçu des rendements annuels du DAX de 2004 à 2023

Évolution des PER (Price-Earnings-Ratio) du DAX

Sur les cinq dernières années, on observe des évolutions significatives des ratios PER (Price-to-Earnings) et des EPS (bénéfices par action) des entreprises du DAX. Par exemple, le PER moyen est passé d’environ 11,08 en 2020 à 15,04 en 2024, reflétant des valorisations qui se sont ajustées en fonction des perspectives de bénéfices et une tendance des places de marché mondiale qui ont progressé plus vite que les bénéfices des entreprises sous-jacentes.

Il est essentiel d’analyser ces données au niveau sectoriel, car les performances varient d’un secteur à l’autre en fonction des conditions spécifiques et des perspectives de croissance.

Comment trader l’indice DAX 40 en 2025 ? Notre avis et analyse technique du DAX

Analyse graphique du cours du DAX 40 en 2025

Source : Café de la Bourse, graphique construit sur IG.com, données à titre indicatif

Analyse technique du cours du DAX

Sur les 12 derniers mois, le cours du DAX est en hausse de 22,85 %. L’indice DAX 40 réalise un beau rallye sur l’année 2024. Le plus bas annuel est atteint en août 2024 et dessine un niveau de support (en violet sur le graphique) sur la zone des 17 230 points. Le cours du DAX entame alors une phase de hausse jusqu’à son plus haut historique en décembre 2024, en suivant un couloir haussier (en gris sur le graphique).

L’indice DAX 40 est récemment sorti du couloir par le bas, pouvant présager une baisse du cours de Bourse sur le plan technique. La tendance à moyen terme de l’indice Dax est positive avec une moyenne mobile à 50 jours (en noir sur le graphique) au-dessus de sa moyenne mobile à 100 jours (en rouge sur le graphique). La tendance à court terme de l’indice DAX est positive également avec une moyenne mobile à 20 jours (en vert sur le graphique) au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours. La MACD est négative et sous sa ligne de signal et le RSI stochastique est en zone neutre. Une correction technique à court terme est possible sur l’indice DAX 40.

Comment trader ou investir dans le DAX en 2025 ? Notre avis

Investir en PEA sur le Dax ou trader le DAX depuis le meilleur compte titres nécessite une attention particulière au contexte actuel et aux signaux techniques émanant du marché. En décembre 2024, l’indice DAX 40 a franchi pour la première fois la barre des 20 000 points, enregistrant une hausse annuelle d’environ 19 %. Cette performance a été largement soutenue par un groupe restreint d’entreprises, surnommé les « Magnificent Seven » allemands incluant SAP, Rheinmetall, Siemens, Siemens Energy, Deutsche Telekom, Allianz et Munich Re.

Cependant, malgré ces sommets historiques, des analyses techniques récentes indiquent que le DAX pourrait sortir par le bas d’un couloir haussier, suggérant une possible correction à venir sur l’indice allemand. Cette configuration technique, combinée aux incertitudes économiques et politiques en Allemagne, appelle à une vigilance accrue. Pour les investisseurs, il est essentiel de surveiller les niveaux de support clés et d’ajuster les stratégies en fonction des évolutions du marché. Les ETF répliquant le DAX peuvent offrir une exposition diversifiée à l’indice allemand, mais il convient de rester attentif aux signaux techniques et aux fondamentaux économiques pour naviguer dans ce contexte volatil qui peut favoriser le trading.

Turbo Bourse DAX 40

Pour trader l’indice DAX 40 40, rapprochez-vous de votre courtier en Bourse. Vous pouvez par exemple choisir d’utiliser un produit dérivé du type Turbo long ou Turbo short proposé par le broker IG pour tirer parti des fluctuations haussières et baissières de l’indice DAX 40.

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